Vezesse a; cash flow elemzés - 1. rész
Michel Sion 2018. január 2-án
Oszd meg a cikket
Végezze el a cash flow elemzést - 1. rész
A cash flow táblázat remek elemzési eszköz, amely valódi hozzáadott értéket hoz a pénzügyi elemzési folyamathoz. Ezt a dokumentumot a pénzügyi elemzők gyakran rosszul értik, mivel Franciaországban az egyéni számlák jelenleg nem rendelkeznek erről. Tudnia kell, hogyan kell elolvasni és értelmezni ezt a pénzügyi kimutatást, és hogyan kell integrálni a pénzügyi elemzés átfogó megközelítésébe.
A folyamatábra fontossága
A pénzforgalmi kimutatás elengedhetetlen dokumentum a vállalat pénzügyi irányításának megvalósításához vagy megértéséhez, mivel egy adott időszakon keresztül követi a készpénz eredetét és felhasználását.
Egy adott időszakon keresztül nyomon követi az összes cash flow-t, bevételt és folyósítást. Megmagyarázza, hogyan haladunk az N-1 év mérlegéből az N. év mérlegébe. Ezért azt mondjuk, hogy a mérleg dinamikus nézete.
A cash flow-kat három családba sorolják:
• A tevékenység cash flow-ja (FTA): jelzi, hogy mekkora készpénztöbblet keletkezett a társaság saját tevékenységéből a forgalmából;
• Befektetési cash flow (FTI): nyomon követi az állóeszközök beszerzéséből származó folyósításokat, a befektetett eszközök értékesítéséből származó bevételek nélkül;
• Finanszírozási cash flow (FTF): nyomon követi a finanszírozási döntésekkel kapcsolatos összes bevételt és kifizetést: tőkejuttatás, osztalékfizetés, kibocsátott és visszatérített kölcsönök, a részvényesek által kölcsönzött összegek stb.
Az összes cash flow összege a cash flow variáció és az év végi készpénzpozícióhoz vezet, ugyanazzal a készpénzpozícióval, mint amelyet az időszak végi mérleg mutat.
A pénzforgalmi táblázat összehasonlítható egy olyan dokumentummal, amely nyomon követi a háztartások összes be- és kiáramlását. A mérleg statikus dokumentum, összesítve.
A finanszírozási terv az üzleti terv részeként az előrejelzett cash flow táblázatot alkotja. Ez az üzleti terv részeként a finanszírozási döntések végrehajtásának központi eszköze.
A pénzügyi elemzők azonban nem mindig férnek hozzá ehhez a dokumentumhoz. Az egyéni számlákra vonatkozó francia számviteli standardok a mérlegre és az eredménykimutatásra korlátozódnak. Csak az IFRS vagy a francia szabványok (99-02. Sz. Szabályozás) szerinti konszolidált éves beszámoló írja elő ezt a pénzügyi kimutatást. A pénzügyi igazgató azonban rekonstruálja cégének folyamatábráját, hogy tisztábban lássa a pénzügyi menedzsment egyensúlyát.
Elemezze a tevékenység pénzforgalmát (FTA)
Az üzleti cash flow a vállalkozás alaptevékenységei által generált többlet pénz, vagyis forgalma, a befektetési és finanszírozási tevékenységek nélkül. Ez a többlet a vállalat által létrehozott vagyon létrehozását tükrözi, nyilvánvalóan létfontosságú mind a hitelek visszafizetése, a beruházások egy részének önfinanszírozása, osztalékfizetés stb.
A következő két folyamattól eltérően az aktivitás áramlását az határozza meg közvetett módon:
A tevékenységből származó pénzáramlás (FTA) = Önfinanszírozási képesség (CAF) - A forgótőke változása
Az önfinanszírozási kapacitás "potenciális" készpénztöbbletet jelent, amely nem veszi figyelembe az ügyfél-szállító fizetési késéseit. A forgótőke változása lehetővé teszi a potenciális áramlásból a valós áramlásba való áttérést, javítva a készpénz helyzetét.
A közvetlen bemutatás, amelyet a gyakorlatban nem használnak, a működési bevételek (vevő) és a működési folyósítások (beszállítók, fizetések, adók stb.) Közvetlen bemutatását jelentené.
A közvetett prezentáció, amelyet csak a gyakorlatban használnak, sokkal relevánsabb az elemzés szempontjából, mert lehetővé teszi, hogy lássa, vajon a tevékenység cash flow-jának változása a jövedelmezőségből (CAF) vagy a működőtőke kezeléséből (növekedés) származik-e. válság)., rossz készletgazdálkodás, vevők).