A Thyssengas Cliffordért folytatott licitcsata egyszerre nyer és veszít; JUVE
Az energiaipar következő nagy ügye megtörtént. Miután eladta a Meerwind szélerőműparkot Kína legnagyobb vízerőművének, Thyssengas is gazdát cserélt. Az előző tulajdonos Macquarie át akarja adni a gázhálózat-üzemeltetőt egy konzorciumnak, amely az EDF francia energetikai társaságból és a DIF holland infrastrukturális alapból áll.
A pontos vételár nem ismert, a spekuláció 500 és 700 millió euró között mozog. Az értékesítési folyamat a múlt év végén kezdődött, és nagy érdeklődéssel fogadta: Az elején 30–40 ajánlattevőnek kellett volna futnia. Az utolsó fordulóban hatan maradtak, akik konkrét ajánlatokat nyújtottak be.
A vesztes ajánlattevők között volt a belga Fluxys, a First State Investment befektető, a luxemburgi Enovos energiaszolgáltatóból és a Swiss Life Asset Management vagyonkezelőből álló konzorcium, az olasz Snam gázhálózat-üzemeltető és a kínai China Energy Reserve & Chemicals Group vállalat.
Az ügylet finanszírozását a Kanadai Királyi Bank, az ING Bank és a SEB vette át.
Thyssengas gyakrabban cserélt gazdát, különösen az elmúlt évtizedekben. A Thyssen eredetileg eladta a céget a Viagnak, amely az 1990-es évek végén továbbadta az RWE-nek, mielőtt az ausztrál befektető, Macquarie 2011-ben csatlakozott.
Thyssengas ma már csak a földgázvezeték-hálózatok üzemeltetője. A vállalat 270 alkalmazottal rendelkező központja Dortmundban található. Évente 10 milliárd köbméter földgázt szállítanak a 4200 kilométeres hálózaton keresztül.
EDF/DIF képviselő
Clifford Chance (Düsseldorf): Dr. Anselm Raddatz (vezető; vállalati/magántőke), Marc Besen (trösztellenes törvény), Dr. David Elshorst (ingatlanjog), Dr. Stefan Simon (munkajog), Dr. Uwe Schimmelschmidt adótörvény; minden Frankfurt), Katia Gauzès (vállalati; Luxemburg), Michael Bates (finanszírozás; London), Thomas Weitkamp (banki és tőkepiaci törvény; München), Frederik Mühl (vállalati/magántőke), Dr. Mattias von Buttlar (banki és tőkepiaci törvény; mindkettő Frankfurt); Társak: Dr. Lukas Ernst, Mira Heinrich, Zaid Mansour (minden energetikai törvény; egész Düsseldorf), Paul Bock, Gerd Hegele, Ayleen Hermann, Katharina Franitza (minden társaság), Dr. Florian Wiesner (mindkettő Düsseldorf; monopóliumellenes törvény), Amrei Fuder (ingatlanjog), Dr. Christopher Fischer, Jens Peters (mindkét munkajog), Sascha Nolte, Clara Herrenschmidt (mindkettő vállalati; mindkettő Luxemburg), Katie Hicks, Katherine Sinclair (mindkettő finanszírozó; mindkettő London), Markus Fischer (banki és tőkepiaci törvény)
Macquarie képviselő
Linklerek (Frankfurt): Dr. Ralph Drebes (vezető; Corporate/M & A), Michal Hlásek (banktörvény), Matthew Devey (munkajog), Oliver Rosenberg (adók; Düsseldorf), Ann-Catherine Hoffmann (vállalati/M & A; szintén vezető), Christopher Bremme (energetikai törvény; Berlin), Daniel von Brevern (monopóliumellenes törvény; Düsseldorf); Társak: Dr. Kim Frank (ingatlanjog), dr. Jonas Hermann (Vállalat/M & A), Julia Sack, Axel Binder (mindkettő energetikai törvény; Berlin), Mathias Bülow (Vállalat/M & A; Berlin), Mykyta Selivanov (Vállalat/M & A), Daniel Rogits (banki és pénzügyi jog), Katharina Rickert ( Munkajog; egész Frankfurt)
Tanácsadó banki konzorcium
Herbert Smith Freehills (Frankfurt): Julia Müller (finanszírozás), Dr. Dirk Hamann (vállalati; Berlin); Társ munkatársak: Andrey Latyshev (finanszírozás), Alexander Kern (vállalati; Berlin)
Az első állami beruházás tanácsadója
Hengeler Mueller: Prof. Dr. Hans-Jörg Ziegenhain (München), Dr. Steffen Oppenländer (London; mind M & A) - a piacról ismert
Seitz (Köln): Dr. Joachim Trebeck; Társ: Dr. Jeremy Bister (munkajog)
Ernst & Young: Dr. Florian Ropohl (adóstrukturálás/adóügyi átvilágítás)
A Fluxys tanácsadója
Clifford Chance (Düsseldorf): Dr. Björn Heinlein (vezető), Dr. Mathias Elspaß (mindkettő energetikai törvény), Markus Muhs (M & A/magántőke; München), Thomas Hey (munkajog); Társ: Dr. Wenzel Richter (M & A/magántőke; München) - a piacról ismert
A China Energy Reserve & Chemicals Group tanácsadója
Allen & Overy (Frankfurt): Dr. Hartmut Krause; Társult: Alexander Wüpper (mind M&A) - a piacról ismert
Snam tanácsadója
Paul Hastings (Frankfurt): Dr. Regina Engelstädter (vezető; vállalati), Edouard Lange (finanszírozás); Társult munkatársak: Florian Lechner (vállalati), Hannes Riedel (ingatlanjog), Leo Koltsoff (energetikai törvény), Johannes Ruppel (finanszírozás) - a piacról ismert
Az Enovos International/Swiss Life Asset Managers tanácsadója
Taylor Wessing (Berlin): Dr. Tim Heitling, dr. Thomas Dörmer (mindkettő vezető; M & A/energiaipar), Dieter Lang (közjog), Stephan Nagel (monopóliumellenes törvény), Dr. Jens Wiesner, Hauke Bornschein, Dr. Peter Seemann (egész Hamburg), Martin Yells (London; minden finanszírozás), Dr. Sebastian Buder (munkajog), Marc-Oliver Kurth (tőkepiaci törvény), Dr. Gregor Schmid (IP/IT), Johannes Callet (IP/IT), Thomas Wisniewski (adótörvény); Társak: Dr. Claire Dietz-Polte, dr. Daniel Neudecker, Anne Sophie Steinhardt, Lena Borth (minden M & A/energiaipar), Maren Klein (közjog; Düsseldorf), Anna Isabel Bernhöft (Düsseldorf), Konstantin Schrader (Hamburg; mindkét monopóliumellenes törvény), Lerika Joubert (finanszírozás; London), Nico Jänicke, Dr. Jan Grawe (Frankfurt; mindkét munkajog), Dr. Sebastian Klabunde, Russell Holden, Amy Coburn (tőkepiaci törvény; egész London), Hannah Mugler (IP/IT), Dr. Franziska Dautert, Jan Pieper (ingatlanjog)
háttér: Macquarie ismét a Linklaters vállalati ügyvédjére, Drebesre támaszkodott, aki már segített Thyssengasban. Az ausztrálok rendszeresen megbízzák Drebest. Legutóbb az ő segítségével vásárolták meg az Energie Steiermarket. A Linklaters csapata irányította mind az ajánlattételi, mind az azt követő tranzakciós folyamatot. Ann-Catherine Hoffmann tanácsos vezetett itt.
Clifford Chance két csapatot küldött a versenyre. A Clifford újonc Raddatz elindult a győztes konzorciumban. A Freshfields-ből való költözése tavaly ősszel felkavarást okozott. Raddatz kapcsolatba lépett az ügyfelekkel a kanadai Royal Bank pénzügyi tanácsadója ajánlásai révén, de mégis pályára kellett lépnie. Clifford tanácsot adott a tranzakcióval egy Raddatz által vezetett M&A csapattal, míg Frederik Mühl főtanácsos koordinálta a 20 fős tranzakciós csapatot. A finanszírozási tanácsokat, amelyekért Clifford is felelős volt, a londoni partner, Michael Bates vezette csapat irányította.
Egy másik Clifford csapat egy kínai fal mögött dolgozott a Fluxys ajánlattevőnél, Björn Heinlein energiajogi szakértő vezetésével. A nagy-britanniai és németországi PricewaterhouseCoopers csapatok állítólag adótanácsadással szolgáltak.
Tim Heitling (Taylor Wessing) jól ismeri az ausztrál értékesítőket és Thyssengast; 2011-ben a Drebes Linklaters csapatának tagja volt, amely a Thyssengas vásárlását irányította. Abban az időben Heitling erősen részt vett a szabályozási tanácsadásban, ezért ismerte a hálózati tranzakció akkori kölcsönös függőségeit. Személyes kapcsolatai vannak a Swiss Life menedzsment területén is. Vezető társa, Dörmer is jól ismeri a célpontot: ő volt az első pályázati eljárás Thyssengas számára a vesztes ajánlattevő RREEF oldalán. Mindkét munkatársa 2012 végéig volt a Linklatersnél, amikor Taylor Wessingre váltottak partnerként. (Christiane Schiffer)