A válság előnyei Hogyan fektetheti be legjobban a pénzét koronavírus idején - gazdaságosság
A tanfolyamok esnek. Most be kéne szállnia, kiszállnia vagy várnia? Egy dolog világos: ha ügyesen csinálod, győztesként léphetsz ki a válságból.
A koronavírus-válság világszerte számos tőzsdét zuhanásba sodorta. A Dax például bő 15 százalékkal esett vissza a rendkívül dinamikus és gyors mini-összeomlás február 19-i csúcsa óta. Az USA-ban a főbb indexek hasonlóan erős pontot estek, a Dow Jones néhány napon belül több mint 4100 pontot veszített. Ez 14 százalékos veszteségnek felelt meg.
A befektetők a pénzügyi válság óta nem láttak ilyen hatalmas eladásokat. A befektetők aggódnak szerte a világon, és számos kérdést tesznek fel maguknak: Mi következik? Mit jelent ez a saját pénzére? Van értelme az értékesítésnek? Hogyan profitálhat a válságból? Az arany még mindig biztonságos menedék? Itt egy rövid áttekintés.
További áresés fenyeget
Az előző héten bekövetkezett meredek lefelé csúszás után a piacok eleinte megnyugodtak azzal a várakozással, hogy az amerikai jegybank csökkentheti a kamatlábakat. De amikor kedden nem ütemezetten csinálta, ez ismét lebontotta a piacokat.
A befektetők szkeptikusak voltak azzal kapcsolatban, hogy a Fed még a szokásos március 15-i ülésig sem várt. "Mi van, ha a Fed több kockázatot lát, mint a piacok" - írja Christian Scherrmann, a DWS alaptársaság közgazdásza egy aktuális értékelésben. Az OECD is riaszt: ha a koronavírus tovább terjed, az euróövezet recesszióba süllyedhet. Ez nem marad következmények nélkül a piacokra.
A Deutsche Bank különbséget tesz egy bázis és egy legrosszabb eset között. Mindkét esetben a lefelé irányuló csúszásnak nem lenne vége, de 20 vagy akár 30 százalékkal lejjebb kerülhet. A Dax számára ez azt jelentené: 13 789 ponton mért csúcsáról 20 százalékkal mínusz 11 031 pontra, 30 százalékkal pedig 9652 pontra esne.
Elképzelhető azonban az is, hogy a melegebb hőmérsékletű tavasz kordában tartja a vírust, a betegségek száma és a gazdasági következmények nem kerülnek ki a kezéből. Az indexek tegnap kissé helyreálltak. Ennek ellenére: Mindenesetre a vírus valószínűleg rányomja bélyegét a mérlegre.
Eladni vagy kiülni?
Az, hogy melyik stratégiának van értelme, a befektetési horizonttól függ. Aki rövid távon orientálódik, tudnia kell, hogy portfóliója tovább csúszhat a pirosba. Ha hosszú távon gondolkodik, akkor kiülheti a vírust - vagy akár olcsóbban is megvásárolhatja, ha újra belemerül a piacokba.
Tudományosan bizonyított azonban, hogy a „piaci időzítés”, vagyis a legjobb kilépési és a legolcsóbb belépési idő megszerzésére tett kísérlet legfeljebb a szerencséseknek sikerül. Ezért elsősorban azoknak a befektetőknek kell értékesíteniük, akiknek rövid távon kell a pénz.
A raktár biztosítása
Ha aggasztja, akkor megállási arányokkal biztosíthatja portfólióját. Ehhez minden pozícióhoz eladási megbízást kell kiváltania, amely csak egy bizonyos, alacsonyabban fekvő ponton valósul meg. A put warrantok alternatívák. A piac esésével emelkednek, és így biztosítják a portfóliót.
A portfólió befektetési régióinak megfelelő nagy indexek alkalmasak alapértékként. A fedezeti ügyletnek azonban megvan az ára: ha a várakozásokkal ellentétben a piacok emelkednek, akkor a pénz elfogy.
A koronaválság vesztese
Eddig az utazási társaságok, a légitársaságok, a szállodaláncok, a hajóútvonalak és az autókölcsönzők szenvedtek a legjobban. De a gépészmérnököket, az autóipari csoportokat és a kínai beszállítókkal rendelkező gyógyszeripari vállalatokat is súlyosan érinti. A németországi szállodák és autókölcsönzők időnként a foglalások jelentős visszaesésére panaszkodnak. Idén az utazási és mobilitási iparból hiányozhat a nagyjából 300 milliárd dollár nagyobb része, amelyet a kínaiak évente költenek a világ körüli utazásokra.
A világ többi része is részben elhagyja a mobilitást. Rendezvénycégek és vendéglátók panaszkodnak foglalásaik háromnegyedének törlésére, az autóipari vállalatok az alacsonyabb eladások miatt akár 80 százalékos visszaesést szenvednek Kínában. Az ázsiai szállodák gyakran üresek, vagy nagyon kevés a foglaltságuk.
Mindez a részvényárfolyamokban is megmutatkozik: a február közepe óta 30 százalékos koronatörés nehezíti a Lufthansa részvényét, és hasonló a helyzet más légitársaságokkal is. A Tui utazási társaság működése azóta 40 százalékkal összeomlott. Számos globális vállalat már bevásárolta értékesítési céljait, például a Microsoft, vagy nyereségcsökkenésre számít, például a világ legnagyobb sörfőzője, az AB Inbev, amelyhez olyan márkák tartoznak, mint a Budweiser és a Stella Artois.
Beszállás lehetősége
Számos erősen zuhanó részvény feltehetően átmeneti értékesítési sokkban szenved, amely az év előrehaladtával újra megnyugodhat. Az EuroStoxx 50 30 Dax részvényéből tizenegy és 50 50 papírból 20 most tíz és 25 százalékkal olcsóbb, mint négy héttel ezelőtt. Az MTU Motorok, például a Dax motorgyártója január 24-e óta 287 euróról 217 euróra csökkent.
A nemrégiben nagyon jó adatokat bemutató és a koronavírus negatív hatásait nem látó cégek részvényei szintén zuhantak. Ez vonatkozik például a viszontbiztosító Munich Re részvényére. Mindazonáltal a következő érvényes: Az árak nem a jelenlegi állapotot, hanem a jövőt értékelik - és így mindenféle aggodalmat magukban foglalnak - Összességében azonban a készletek jelenleg lényegesen olcsóbbak, mint két-három héttel ezelőtt.
Következmények az alapokra és az ETF-ekre
Mivel az alapok sok részvényre osztják a kockázatot, átlagosan jobban védettek, mint az egyes értékpapírok. Az aktívan kezelt alapok emelhetik a készpénz-kvótákat, és várhatnak egy lefelé csúszást, több portfólióval, hogy aztán olcsóbban újra beléphessenek.
Az aktív alapok azonban azzal a kihívással is szembesülnek, hogy meg kell találniuk, mikor kell újra belépniük. Az ETF-ek közvetlenül feltérképezik a piacot, így lefelé haladva vesznek részt, valamint visszatérnek az emelkedő árakhoz.
A válság kedvezményezettjei
Különösen az energiaértékeket nem érinti a koronavírus. Az RWE például az egyetlen olyan vállalat a Dax-ban, amely pozitív a heti áttekintésben. Eont szintén csak közepesen adták el. Az EuroStoxx 50 képe hasonló: az Iberdrola, Európa egyik legnagyobb energetikai csoportja, az Enelhez hasonlóan, a piaci turbulencia felett mentette ki magát a legjobban.
Azok a cégek árai, amelyek világszerte szükséges orvosi védőeszközöket gyártanak, meredeken emelkedtek. Az Alpha Pro Tec, a védőeszközöket és maszkokat gyártó kanadai részvények február 12-e óta 320 százalékkal robbantak. Paul Hartmann AG, a német orvostudományban leginkább használt Sterillium fertőtlenítőszert gyártó Bode Chemie anyavállalata egy hét alatt 290-ról 334 euróra emelkedett.
Az oltások fejlesztésével foglalkozó gyógyszeripari és biotechnológiai cégek is olyanok, akik profitálnak a válságból, például a Novavax. A kis amerikai biotechnológiai vállalat részvényei 3,50-ről 14,40 euróra emelkedtek január 13. óta, amíg a befektetők rájöttek, hogy világszerte sok vállalat dolgozik egy Covid-vakcinán. A lap tehát 9,85 euróra ment vissza.
A diagnosztikai szakember, a Qiagen, amely nemrég kezdte el szállítani a koronavírus tesztkészleteket világszerte, valamint a koronavírus elleni potenciális gyógyszerekkel rendelkező gyógyszergyárak is egyértelműen profitáltak. A Roche, Abbevie, Johnson & Johnson és a Gilead Sciences a még nem engedélyezett Remdesivirrel potenciálisan hatékony gyógyszerekkel rendelkeznek. A Remdesivir első klinikai tesztjei már folyamatban vannak, és a Gilead részvények bő tizenegy százalékkal nőttek a hónap során.
Alap megtakarítási tervek és arany
Az alap-megtakarítási tervekkel rendelkező befektetők számára a válságnak pozitív aspektusai is lehetnek. Mert azok, akik rendszeresen fix összegeket fektetnek be, a lényegesen alacsonyabb árak miatt most több részvényt kapnak ugyanannyi pénzért. Anticiklikus fellépéssel csökkenti átlagos belépési árát.
A népszerű válságvaluta arany kis hányada, a befektetett eszközök körülbelül öt százaléka általában ésszerű biztosítási kötvénynek számít. A részvényektől eltérően azonban az arany nem hoz rendszeres hozamot, és a közelmúltban alig részesült a részvénypiaci eladásokból, de már december elejétől jelentősen, mintegy tizenkét százalékkal emelkedett. Az amerikai Goldman Sachs befektetési bank mindazonáltal feltételezi, hogy a koronavírus bizonytalansága nyomán egy troy uncia ára a jelenlegi 1642-ről 1800 dollárra emelkedhet.
Következmények az államkötvényekre
Mára már késő lehet bekapcsolódni az államkötvényekbe. A tízéves német államkötvények hozama mínusz 0,187-ről mínusz 0,61 százalékra csökkent az év eleje óta. Ez tükrözi a legfontosabb német államkötvény befektetőinek vezetését - és azt a várakozást, hogy az EKB hamarosan ismét mínusz 0,6 százalékra tudja csökkenteni a bankok negatív betéti kamatát.
A tízéves amerikai kötvények hozama egy százalék alá esett az USA-ban az irányadó kamatcsökkentés után, miután kéthetente 1,6 százalék fölött volt. Ezzel szemben az árak meredeken emelkedtek. Összességében elmondható, hogy a kötvények most rendkívül drágák.
A feltörekvő piacok alternatívaként
E stratégia sikere az egyéni befektetési horizonttól is függ. A koronavírus Kínán kívüli további elterjedésétől függően, például Brazíliában, ahol a tél hamarosan kezdődik, az egyes feltörekvő országok nyomás alá kerülhetnek. A Világbank azonban éppen most jelentette be, hogy gyorsan megadja a fejlődő országoknak a kezdeti 12 milliárd dolláros támogatást.
többet a témáról
ITB törlés koronavírus miatt nem világos, hogy kompenzációt fizetnek-e
Nyilvánvalóan az állam is beavatkozott, hogy támogatást nyújtson a kínai tőzsdéken. Mindenesetre a sanghaji A-index a válság előtti szint felett van. A Kospi, a második legsúlyosabban érintett ország, Dél-Korea vezető indexe mindössze kilenc százalékkal alacsonyabb. Indiában vagy Brazíliában a mínuszjelek szintén kevésbé hangsúlyosak, mint Európában vagy az USA-ban. Franklin Templeton alapszolgáltató úgy véli, hogy a feltörekvő piacok lefelé mutató kockázatai csak nagyon rövid távúak lehetnek.