Az aktív vagy passzív alapkiválasztók megvitatják az "érzelmi" döntést - a Citywire-t
Két alapválasztó az aktív és passzív befektetésről beszélget a Citywire európai befektetési kutatásának vezetőjével.
A befektetők évek óta párbajban állnak. Az egyik fél panaszkodik az aktív irányítás költségeire. A másik túl magasnak tartja a passzív befektetés kockázatát, mivel senki sem felel közvetlenül a befektetési döntésekért.
"Akár az aktív, akár a passzív befektetést részesíti előnyben, nagyon érzelmes alapvető beszélgetéssé vált" - mondja Alexander Weckerlein, a müncheni Citywire Investment összejövetel, a müncheni Do Investment portfóliókezelője és alapelemzője. Az érveket nem racionálisan gondolják át, de gyakran mindkét fél vakon vitatja.
Az érzelmek azonban nem mindig segítenek a befektetési döntések meghozatalakor. "Ezért maradunk ki ebből a vitából, és használjuk mindkét változat előnyeit" - folytatta Weckerlein.
Taktikusan optimalizálja a befektetési filozófiát
Az „aktív vagy passzív befektetés” témában tartott rendszeres összejövetelen a müncheni alapkiválasztók és a Citywire európai befektetési kutatásának vezetője, Saleem Shivji azt kérdezték maguktól, hogy a passzív befektetés mennyiben térül meg a portfólió részeként.
Az alap kiválasztói egyetértenek a válaszban: Nem mindig. "Passzív eszközökkel szeretnénk taktikailag optimalizálni befektetési filozófiánkat és a befektetési folyamatot" - mondja Weckerlein, és hozzáteszi: "Főleg aktív befektetéseket alkalmazunk, de a passzív eszközök jobban megfelelnek a rövid távú, gyors és rugalmas elosztásoknak."
Gregor Müller, a független müncheni Novethos vagyonkezelő partnere és portfóliókezelője ugyanazt a véleményt vallja: "Mindkét befektetési típust alkalmazzuk, és szeretnénk profitálni az ebből adódó szinergiákból eszközallokációnkban." aktív és 30% -a passzív eszközökbe fektetett. A kötvény oldalon túlsúlyban vannak az aktív befektetések.
Passzív: előny a gyors döntések meghozatalában
„Vannak olyan szektorok, ahol az aktív alapkezelők generálnak alfát a benchmarkhoz képest. Például, amikor az alapkezelők földrajzi területekre szakosodtak ”- mondja Shivji.
Idő és erőfeszítés szükséges azonban ahhoz, hogy megtaláljuk a legjobb alapkezelőket a piaci résekben. A passzív eszközök ezért ideálisak a gyors döntésekhez és az elosztáshoz.
A verseny jobb termékeket eredményez
"Az év elején, amikor az aranybányászati ágazat erőteljes emelkedést tapasztalt, ott ETF-ekkel fektettünk be, és profitáltunk a bányászati ágazatban tapasztalt emelkedésből" - mondta Weckerlein. Müller egyetért ezzel a megközelítéssel, aki szerint: "Passzív befektetéseket alkalmazunk, ha rugalmasan és taktikusan akarunk elosztani."
Weckerlein úgy véli, hogy az a tény, hogy a passzív befektetések választéka egyre nagyobb, előnyt jelent az alap kiválasztók számára. A szolgáltatók és a termékek közötti verseny nyomása növekszik. "Ez azt jelenti, hogy a termékek általában egyre jobbak, hogy megállják a helyüket az egyre növekvő versennyel szemben" - mondja Weckerlein.