Az SCPI (Civil Society in Real Estate Investment) szabályozása

Mi az SCPI jogi státusza ?

Az SCPI (Société Civile en Placement Immobilier) egy hibrid struktúra, mind társaság, mind befektetési alap:

amint a neve is mutatja, ez a ingatlancég (aki nyilvános ajánlatot tehet részvényeiről);
és ez is a alternatív befektetési alapok (ABA) az Autorité des marchés financiers (AMF) által szabályozott ABAK-irányelv (az alternatív befektetési alapkezelőkről szóló 2011/61/EU irányelv) értelmében.

A Monetáris és Pénzügyi Kódex a nem hivatásos befektetők számára nyitott alapként osztályozza.

Az SCPI alaptőkéje legalább 760 000 euró.

Mi az SCPI prudenciális rendszere ?

ABAK-ként az SCPI-t az AMF által jóváhagyott alapkezelő társaságnak kell irányítania a konkrét tevékenységi program az ingatlanokhoz. Az AMF jóváhagyásához az alapkezelő társaságnak elegendő garanciát kell mutatnia szervezete, anyagi és emberi erőforrásai, valamint pénzügyi (minimális törzstőke és saját tőke), vezetőinek integritása és tapasztalata tekintetében.

Mivel az SCPI részvényeinek létrehozása és forgalmazása a nyilvánosság számára kínál értékpapírokat, a az AMF által kiadott előzetes vízum. Az SCPI-nek igazolnia kell az AMF által jóváhagyott bankgaranciát is, amelynek célja az első előfizetők megtérítése, ha a nyilvánosság nem rendelkezik elegendő előfizetéssel.

Melyek az SCPI-kre alkalmazandó főbb szövegek ?

Civil társadalomként az SCPI-t a polgári törvénykönyv 1845. cikke és az azt követő cikkek szabályozzák.

FIA-ként az SCPI-t az alábbiak irányítják:

A Monetáris és Pénzügyi Törvénykönyv L. 214–86. És azt követő cikkei (pontosabban az L. 214–114. És azt követő cikkek)/R. 214–130. És azt követő cikkek (és pontosabban az R. 214–155. Cikkek) és az azt követő);
Az AMF általános szabályzatának 422–189. És azt követő cikkei (pontosabban a 422–223. És azt követő cikkek); és
utasítás DOC-2019-04.

A következők is alkalmazhatók:

az SCPI-k számviteli terve: 2016. április 15-i 2016-03. számviteli rendelet; és
az SCPI-k és alapkezelő társaságaik etikai kódexe 2001. június 13-án.

Mi az SCPI vállalati célja ?

Az SCPI célja:

bérbeadásra szánt ingatlanok közvetlen vagy közvetett megszerzése, beleértve a befejezés jövőbeli állapotát is, és kezelése; és
olyan épületek beszerzése és kezelése, amelyeket kizárólag bérletük céljából épített.

Emellett:

bármilyen munkát végezzen ezekben az épületekben, különös tekintettel az építkezésükkel, felújításukkal, karbantartásukkal, rehabilitációjukkal, javításukkal, bővítésükkel, rekonstrukcióikkal vagy a környezeti vagy energetikai előírásokhoz történő korszerűsítésével (feltéve, hogy költségük a TTC-t nem haladja meg -hónapi pénzügyi év, az SCPI ingatlanvagyonának piaci értékének több mint 15% -a az utolsó lezárt pénzügyi év mérlegében); és
az épületek használatához szükséges berendezéseket vagy berendezéseket szerezzen be.

Másrészről az árukereskedelem és az ingatlanfejlesztés minden tevékenysége tilos számára: az épület átruházása csak akkor történhet, ha az SCPI az átadás napján legalább 5 évig birtokolta azt (azonban átadhatja az ingatlanvagyon 12 hónapos pénzügyi évében, az ezen ötéves időszak tiszteletben tartása nélkül, az utolsó lezárt pénzügyi mérlegben megjelenő ingatlanvagyonának piaci értékének 2% -ának összesített értékén belül. év).

Melyek az SCPI portfóliójának elfogadható eszközei? ?

Az SCPI rendelkezik:

az ilyen eszközök lízingjogosultságának és tulajdonjogainak (puszta tulajdonjog/haszonélvezet, csupasz földterület, eladás a befejezés későbbi állapotában, emphyteusis, szolgalom stb.) céljából épített vagy megszerzett épületek;
tőzsdén nem jegyzett élettársi társaságok részvényei, főleg ingatlanügyletek, amelyek vállalati célja megegyezik az SCPI-vel;
SCPI-k, OPCI-k vagy külföldi jog által szabályozott szervek egységei/részvényei, formájuktól függetlenül, azonos céllal;
pénzügyi kamatláb és deviza fedezeti szerződések;
betétek és készpénz; és
folyó fizetési mérleg előlegei.

Kik az SCPI szereplői ?

A menedzsment cég, akinek szerepe:

a civil társadalom vezetőjeként annak irányításának biztosítása (a vállalat társadalmi élete);
valamint egy ABA kezelőjeként pénzügyi és ingatlankezelésének biztosítása (befektetési/elidegenítési döntések és ingatlanvagyon kezelése/karbantartása).

A Felügyelő Bizottság, amelynek feladata az alapkezelő társaság segítése, anélkül, hogy döntési jogköre lenne az SCPI irányításában. Legalább 7 tagból áll, akiket egy közgyűlésen neveznek ki a partnerek közül. Megbízatásuk 3 év.

A letéteményes, külön az alapkezelő társaságtól, amelynek szerepe:

az SCPI ingatlanvagyonának tulajdonjogának ellenőrzése;
az alapkezelő társaság által hozott döntések szabályszerűségének figyelemmel kísérése;
az SCPI birtokában lévő pénzügyi értékpapírok megőrzése; és
az SCPI pénzforgalmának figyelemmel kísérése és ellenőrzése.

Aingatlanszakértő az SCPI teljes ingatlanán dolgozik (minden épületet legalább ötévente értékelnek). Ötéves időtartamra a közgyűlés nevezi ki. Az alapkezelő társaság által benyújtott kérelmét az AMF-nek jóvá kell hagynia.

A) könyvvizsgáló (k) a/általános feladata az SCPI számviteli dokumentumai (számlák igazolása), valamint az alapkezelő társaság vezetői és az SCPI közötti megállapodások ellenőrzése. Őket az SCPI közgyűlése nevezi ki 6 éves időtartamra.

Mi az információ a befektető számára ?

Az SCPI-egységek jegyzése előtt a befektetőnek meg kell kapnia:

a Kulcsinformációs dokumentum (DIC PRIIPs formátumban), amely világos és érthető nyelven írja le a termék legfontosabb elemeit annak érdekében, hogy megválaszolhassuk az alapvető befektetői kérdéseket, ideértve a befektetési célt és stratégiát, a kockázati skálát, a teljesítmény-forgatókönyveket és a költségeket;
a alapszabályok, amelyek alkotják az SCPI működési szabályait, és amelyeket az alapkezelő társaság szabadon kidolgozhat a törvény által előírt keretek között;
a tájékoztató az AMF által jóváhagyott, az SCPI életének minden nagyobb változásakor frissítve, amely tájékoztatja a partnert az utóbbi működéséről és az egységek adásvételi feltételeiről;
a előfizetési űrlap; és
a utolsó éves jelentés valamint a utolsó féléves hírlevél.