Az új bázeli likviditási kockázati szabályozás
Joggazdaság adók P hilip Schlenker Az új bázeli likviditási kockázat szabályozás Az LCR hatása a bankokra, az üzleti modellekre és a pénzügyi rendszer stabilitására
Tartalomjegyzék Tartalomjegyzék. I Rövidítések listája. IV Az ábrák felsorolása. V Táblázatok listája. VII 1 Bevezetés. 1 1.1 Probléma. 1 1.2 Cél. 1 1.3 Eljárás. 1 2 Alapok. 2 2.1 A likviditás fogalma. 2 2.2 A szilárd likviditási kockázatkezelés fontossága a bankokban. 2 2.3 Lejárati átalakulás. 4 2.4 A likviditási kockázat kezelése. 6 2.4.1 Likviditási rés elemzése. 7 2.4.2 Likviditási puffer. 7 2.4.3 Idősávok. 7 2.4.4 Határértékek. 8 2.4.5 Szerződéses lejárati létra és magatartási lejárati létra. 9 2.4.6 Alkalmazás a gyakorlatban. 11 2.5 Excursus: pénzügyi válság. 11 2.5.1 Amerikai lakásbuborék. 11 2.5.2 Esettanulmány Hypo Real Estate. 14 2.5.3 Likviditási válság és bizalomvesztés. 17 2.5.3.1. EURIBOR/EONIA spread. 17 2.5.3.2. EURIBOR/EUREPO spread. 18 2.5.3.3 Az Európai Központi Bank hároméves pályázata. 20 2.5.4 A válság következményei. 21 3 Nemzeti rendelkezések a hitelintézetek likviditásáról. 23 3.1 Likviditási rendelet. 23 3.1.1 Koncepció. 23 3.1.1.1. Kvantitatív megközelítés. 23 3.1.1.2. Felügyeleti standard forgatókönyv. 24 3.1.2 Kritikus értékelés. 25 3.2 MaRisk. 26 I.
3.2.1 Koncepció. 27 3.2.1.1. Minőségi megközelítés. 27 3.2.1.2 A modul felépítése. 27 3.2.1.3. A likviditási kockázat kezelésének általános követelményei. 28 3.2.1.4 További követelmények a tőkepiac-orientált intézmények számára. 29 3.2.2 Kritikus értékelés. 30 4 Bázel. 32 4.1 Nemzetközi Fizetési Bank. 32 4.2 A nemzetközi bankfelügyelet három pillére. 32 4.3 Bázel III. 33 4,4 LCR. 34 4.4.1 Cél. 34 4.4.2 Koncepció. 35 4.4.3 Az LCR felülvizsgálata 2013. január 6-tól. 36 4.4.4 A HQLA meghatározása. 38 4.4.4.1 1. szintű eszközök. 39 4.4.4.2. 2. szintű eszközök. 41 4.4.5 A nettó pénzkiáramlás kiszámítása. 42 4.4.5.1 Készpénz kiáramlás. 43 4.4.5.2 Cash-beáramlás. 46 5 Végrehajtás az európai jogban. 49 5.1 Alapok. 49 5.2 Tőkekövetelmény-rendelet. 50 5.3 Felhatalmazáson alapuló törvény. 51 6 Az LCR lehetséges hatásai. 53 6.1 Alkalmazkodási stratégiák. 53 6.1.1 Ellenőrzés a nettó pénzkiáramlás révén. 53 6.1.2 A HQLA leltárának ellenőrzése. 54 6.2 Elméleti irodalom. 55 6.2.1 Költségek. 55 6.2.2 Fogyasztók. 56 6.2.3 Üzleti modellek. 57 6.2.3.1. LCR-alapú üzleti modellek. 57 6.2.3.2 LCR-gyenge üzleti modellek. 57 6.2.4 Reálgazdaság. 59 II
6.2.5 A pénzügyi rendszer stabilitása. 60 6.2.5.1 A fertőzés veszélye. 60 6.2.5.2. Erkölcsi veszély. 61 6.3 Empirikus vizsgálatok. 62 6.3.1 Módszertan. 62 6.3.2 Bázel III monitoring. 63 6.3.2.1. Az LCR kidolgozása. 64 6.3.2.2 Likviditási követelmények kidolgozása. 65 6.3.2.3 Az újrakalibrálás hatása az LCR-re és a likviditási követelményekre. 65 6.3.3 Önkéntes EBA LCR monitorozás. 67 6.3.3.1 EU-szintű. 68 6.3.3.2 A német bankok helyzete. 69 7 Következtetés. 72 Függelék. 74 Szakértői interjú Stefan Schmitzzel. 74 Szakértői interjú Ivo Jarofke-val. 79 A HRE követeléseinek és kötelezettségeinek határidős felépítése. 83 Irodalomjegyzék. 85 III
Rövidítések listája ABS AEUV BCBS BIZ BSG CRR EAEG EBA EBF EMMI EONIA EURIBOR EZB FTP GE HQLA HRE KMU KWG LAB LCR LiqV MaRisk NLP NSFR QIS RMBS Rn.S & P SolvV WGL eszközfedezetű értékpapír-szerződés az Európai Unió Felügyeleti Bizottságának működéséről Nemzetközi elszámolások Banki érdekképviseleti csoport tőkekövetelmény-szabályozása Betétbiztosítási és befektetői kártérítési törvény Európai Bankhatóság Európai Bankföderáció Európai Pénzpiaci Intézet Európai Egynapos Index Átlagos Európai Bankközi Kamatláb Európai Központi Bank Alapok Transzferárfolyamok Monetáris egységek Kiváló minőségű likvid eszközök Hypo Ingatlan Kis- és középvállalkozások Banki törvény Likviditási rés elemzés Likviditás Fedezeti hányad Likviditási rendelet Minimumkövetelmények a kockázatkezeléshez Nettó likviditási pozíció Nettó stabil finanszírozási ráta Kvantitatív hatástanulmány Lakossági jelzálog fedezetű értékpapírok fedezeti standardja vagy a fizetőképességi szabályozással foglalkozó likviditási munkacsoport IV
22. ábra: A likviditási kockázat szabályozására vonatkozó standardok piramisa Németországban 2013 óta. 50 23. ábra: Átlagos LCR az idő alatt 2011 júniusától 2012 decemberéig (Bázel III monitoring). 64 24. ábra: Likviditási követelmények a 2011. június és 2012. december közötti időszakban (Bázel III monitoring). 65 25. ábra: Az újrakalibrálás LCR-hatása (Basel III monitorozás). 66 26. ábra: Az 1. csoportba tartozó német intézmények átlagos LCR-je európai összehasonlításban (2012. december 31-én). 69 27. ábra: Az összesített mérlegfőösszeg aránya a teljes bruttó likviditási követelmény részarányához viszonyítva minden olyan ország esetében, ahol a bruttó likviditási szükséglet részesedése 2012. december 31-én meghaladja a három százalékot. 71 VI
Táblázatok felsorolása 1. táblázat: Minimális LCR a bevezető szakaszban. 37 2. táblázat: 28 EU-tagállam jelenlegi S&P országbesorolása. 40 3. táblázat: A HRE igényei határidők szerint, millió euróban (2003 és 2010 között). 83 4. táblázat: HRE-kötelezettségek határidőnként, millió euróban (2003-tól 2010-ig). 83 5. táblázat: HRE hosszú lejáratú követelések és hosszú lejáratú kötelezettségek közötti különbség millió euróban (2003 és 2010 között). 84 VII