Befektetési kockázatok - Francia Alapok és Alapítványok Központja
Definíciók
Kockázatok
Definíciók
Piaci kockázat
Annak a kockázata, hogy egy eszköz értéke csökken, ha szükséges, a vételár alá. Ez a kockázat önmagában részvénykockázatra (vagy részvények egyenértékű), kamatkockázatra és devizakockázatra oszlik.
A változás kockázata
Annak a kockázata, hogy egy devizában vásárolt eszköz értéke leértékelődik e deviza átváltási árfolyamának esése miatt
Kockázat, hogy a kötvény hozama csökken a kamatláb csökkenése miatt
Annak kockázata, hogy az eszköz reálhozama romlik az infláció növekedése miatt
Hitel kockázat
Annak a kockázata, hogy egy adósságpapír állami vagy magán kibocsátója nem teljesít fizetést, és nem tudja kifizetni a kuponokat vagy visszafizetni adósságának tőke
Partner kockázat
Annak a kockázata, hogy a tőzsdén kívüli ügylet partnere nemteljesítésben van, és nem tudja tiszteletben tartani a tranzakció sikeres befejezését
Betéti kockázat
Az alap letétkezelőjének nemteljesítése
Annak a kockázata, hogy egy ország jogi és pénzügyi környezete megváltoztatja és rontja az adott ország eszközeinek megtérülését
Likviditási kockázat
Annak kockázata, hogy nem tudunk eladni egy eszközt az időkereten belül és az ésszerűen elvárt áron
Működési kockázat és csalási kockázat
Technológiai vagy emberi tévedés kockázata, vagy a sikkasztás kockázata, amely csökkenti az eszközállomány értékét vagy befolyásolja a befektető hírnevét
A kulcsok megértése
A kockázat jellege fontos a felmerülő kockázat megértése, mérése és szükség esetén védőintézkedések végrehajtása szempontjából.
Példák
A tőkeáttétel használatáról : l A tőkeáttétel túlzott vagy nem megfelelő használata jelentősen növelheti az eszközállomány kockázati szintjét, amint azt a 2008-as pénzügyi válság is bizonyítja.
Ennek eredményeként az alapítvány nem:
- hitelt pénzügyi eszközök vásárlásának finanszírozására, és általánosabban nem vehet fel hitelt az igazgatóság előzetes hozzájárulása nélkül;
- rövid értékpapírokat eladni vagy értékpapírokat vásárolni a megfelelő likviditás nélkül;
- származékok felhasználása szintetikus tőkeáttétel létrehozása céljából;
- olyan portfóliókezelőket használjon, akik aránytalanul vagy indokolatlanul alkalmazzák a tőkeáttételt megbízatásuk célkitűzéséhez képest.
A származékok használatáról : l Származékokra azért van szükség, mert lehetővé teszik: