Freiverkehr TUI Most Horvátország fontos turisztikai régiója - nincs vége
Jelenleg legalább lassan "visszatért" a normalizálás útjára: Törökország (a fontos piac) figyelmeztetése a legfontosabb turisztikai célpontokra (Antalya, Izmir, Mugla kerületek) feloldódott. A „Malle” tesztjei lehetővé tették a vezérigazgató számára, hogy 2020 nyarára legalább egyeztető eredményt reméljen, „legalábbis a cash flow pozitív lehet”, és a 2021-re vonatkozó erős könyvelési adatok megkönnyebbülést adtak - állítólag 2022-ben minden ismét „normális” lesz. Túl korán MINDEN FIGYELMEZTETÉS. A múlt péntekhez hasonlóan Spanyolország (a Kanári-szigetek kivételével) utazási figyelmeztetése és a Nagy-Britanniára vonatkozó beutazási korlátozások a Franciaországból érkező utazók számára (kötelező karantén), Norvégia Németországra, a különféle bolgár és kevésbé turisztikai szempontból releváns román körzetekre vonatkozó utazási figyelmeztetés, amelyekre utazási figyelmeztetés vonatkozik. Rekordszámú új fertőzés az elmúlt 24 órában, világszerte több mint 300 000 fertőzéssel. MINDEN AJÁNDÉK TUI-nak - és sehol sincs javulás a láthatáron.
Szombat - WORST CASE TUI vagy - mint most látszik - a további korlátozások kezdete?
Az egyik már remélte, hogy lassan kijön a könnyek völgyéből, de türelemre van szükség. A vártnál többet. Legalább a likviditás biztosítása után megdöbbentő az utazási figyelmeztetés Horvátország déli partvidékére, miután pénteken véget ért az egész Spanyolország (kivéve a Kanári-szigetek) eseményei - a TUI már múlt szombat óta törölte az összes járatot. És főleg Spanyolországban, ahol a TUI megkezdte a talpraesést Mallorcán ... Múlt pénteken a Külügyminisztérium bejelentette - időzítés szempontjából sokak számára meglepően - „Felesleges turisztikai utazások előtt Spanyolországba a Kanári-szigetek kivételével figyelmeztet a fertőzések nagy száma miatt. ". Ezenkívül Nagy-Britannia karanténszabályai már érvényben voltak a Franciaországból érkező utazók számára, figyelmeztetve az antwerpeni belga régióba történő utazást, Horvátország, Bulgária, Románia egyes részeire vonatkozó utazási figyelmeztetéseket - a külföldi utazásokra nagyon szigorú lesz. A TUI a spanyol utazási figyelmeztetésre az összes függőben lévő utazás azonnali törlésével reagált már szombaton, azzal a lehetőséggel, hogy újra foglaljon - a már helyszínen lévő nyaralóknak fel kell ajánlani az út megszakítását is.
Katasztrófa a TUI számára, mivel legalább az 1,2 milliárdot már jóval korábban megszerezte ...
Most már egyértelművé válik, mennyire bölcs volt további szövetségi forrásokat biztosítani annak érdekében, hogy biztosítsák a TUI túlélését a válságban, amely még korábbiaknál is előreláthatatlanabb volt. Minden visszaáll a nullára.
A Nagy-Britanniából Spanyolország szárazföldjére irányuló Tui-járatok törlése már visszahozta: A félelem, hogy a turizmus sokáig nem fog vagy nem fog normálisan működni. A TUI részesedése esett. És a problémák nyilvánvalóak a "koronaékszerek" állítólag tervezett eladásáról - a TUI-szállodákról -, amelyeknek valóban hosszú távú jövedelmet kellene biztosítaniuk, és amelyeknek az üzleti alapnak kell lenniük vagy kellene, hogy legyenek? 2020. augusztus 12-én legalább a likviditási mentesség: összesen 1,2 milliárd euró további likviditásnak elegendőnek kell lennie ahhoz, hogy a TUI fennmaradjon a turizmus újrakezdéséig. A pénznek pedig elegendőnek kell lennie a 2020/2021-es téli szezonban - feltéve, hogy a vállalkozás újra elindul - az ajánlat előfinanszírozásához. Akkor minden rendben van? Nos: az átváltható kötvények felhígítják a meglévő részvényeseket. Összesen 2,85 milliárd euró KfW-hitelt kell először visszafizetni a kamatokkal együtt - addig vannak olyan gazdasági követelmények, amelyeket a TUi-nak be kell tartania. Különösen az osztalékok tényleges betiltása
2020. augusztus 3-án spekuláltunk: "A pletykák szerint a bukdácsoló utazási társaság már további állami támogatásokon gondolkodik - a lassan ismét fellendülő utazási üzletág újabb súlyos visszaesést szenvedhet."Ezen a héten elérkezett az idő.
Hidrogénkészletekről szóló sorozatunk:
Konkrétan van pénz - az alaptőke 9% -ára, 60% -kal az ár alatt, de legalább 2,56 EUR részvényenként
Az első 1,8 milliárd eurós KfW-részlethez, amelyet 2020 áprilisában bocsátottak ki, a további 1,05 milliárd eurós KfW-részletet fel kell használni a TUI meglévő Forgó Hitelkeretének ("RCF") kiegészítésére. ) kell strukturálni. A szükséges változtatásokat szinte végrehajtották az RCF bankkonzorciummal.
Az átváltható kötvény kibocsátásának feltételeiről már megállapodás született. A lehetséges átváltható kötvényt a WSF felvásárlási megállapodás megkötésétől függően szerezné be, és kezdeti futamideje hat év. Az átváltható kötvény 9,5% -os kamatozást eredményezne. A TUI rendes felmondási joggal rendelkezik a további 1,05 milliárd eurós KfW részlet visszafizetése után. A kötvény teljes konverziója a TUI AG-ben való részvételnek felelne meg, akár 9%.
A TUI a meglévő engedélyét felhasználva átváltoztatható kötvényeket bocsát ki, a jegyzési jogok kivételével, és a meglévő feltételes tőkét felhasználja a megfelelő részvényekhez. A részvényenkénti átváltási ár a kibocsátás előtti átlagos tőzsdei ár 60% -ában, de legalább 2,56 euróban lenne meghatározva, és a WSF-nek bármikor joga lenne kérni a kötvény TUI részvényekké történő átalakítását.
Az 1,2 milliárd euró összegű stabilizációs csomag célja a TUI helyzetének megerősítése, és elegendő likviditást biztosítana a jelenlegi ingatag piaci környezetben ahhoz, hogy megbirkózzon a 2020/21-es téli szezonális ingadozásokkal, valamint a hosszú távú utazási korlátozások és a A COVID-19, amelyet szintén utána kell lefedni. A kiegészítő stabilizációs csomagot is beleszámítva a TUI AG jelenleg 2,4 milliárd EUR összegű forrásokkal és hitelkeretekkel rendelkezne.
... további korlátozások a TUI számára
A meglévő KfW-hitel korlátozásai mellett, mint pl B. A TUI tényleges lemondása az osztalékfizetésekről és a részvények visszavásárlásának korlátozása, a WSF által végrehajtott stabilizációs intézkedés további korlátozásokkal járna, többek között: a más társaságokba történő befektetések és az igazgatósági tagok javadalmazása tekintetében, amennyiben a WSF továbbra is befektetett.
A további KfW-részletre a TUI pénzügyi adósságának esetleges jövőbeli korlátozásától való lemondás is vonatkozik a 2021 októberében esedékes kötvény részeként.
Hidrogénkészletekről szóló sorozatunk:
Hidrogénkészletekről szóló sorozatunk:
A lassú újraindítás időproblémává válik - de ez most megoldódott
Az európai utazási korlátozások enyhülésével a TUI részesül a 2020 nyári program részleges újraindításából, amelynek azonnali pozitív hatása van a működő tőkére, mivel az ügyfelek a jelenlegi és a jövőbeli üdülési szezonra foglalnak foglalást. - De a második hullámtól való félelem, a részben megújult utazási figyelmeztetések, a koronaszám emelkedése - minden lassítja az utazási piac fellendülését. Különösen a csomagos túrák szenvednek, amúgy is nagy távolságokkal rendelkező távolsági utazások ...
A "spanyol sokk" pedig nagyon világosan megmutatja: Valószínűleg már a második hullám közepén vagyunk ... A kérdés csak az, hogy tovább emelkedik-e, vagy már megközelíti a csúcsot - a TUI-nak hosszabb ideig kell terveznie, amíg újra "normálisan" dolgozhat, talán sokkal tovább ...
Az is jó volt, hogy a TUI
és a Boeing (végül) megállapodtak a 737 kártérítésről: A megállapodás tartalmazza a kár jelentős részét fedező kártérítést, valamint a jövőbeni repülőgép-megrendelések hitelét. A kompenzációra a következő két évben fokozatosan kerül sor. A megállapodás pénzügyi részleteiben bizalmas kezelésről állapodtak meg. JÓ a TUI számára, hogy ez az „építkezés” pozitív módon készülhet el, különösen ezekben a feszült időkben. Jelentős kárösszegekről beszélünk: A 2019-es éves jelentésben szerepel egy „kis” megjegyzés: „A TUI-csoport folyamatos működéséből származó korrigált EBITA a beszámolási évben 249,5 millió euróval csökkent 893,3 millió euróra. Állandó valuta alapon ez 25,6% -os csökkenésnek felel meg az előző évhez képest különösen a piacok és légitársaságok területén jelentkező külső kihívásokra, mint például a Boeing 737 Max repülőgépek repülési tilalma, Spanyolország repülési többletkapacitása és a Brexittel kapcsolatos folyamatos bizonytalanság oka. "
Tehát a háromjegyű millió közötti befizetéseknek kell lenniük + külön bónusz
- 2020-ban folytatódott a 737-es repülési tilalma. De a csomag többi eleme legalább annyira fontos a TUI számára: „Ezen felül mindkét fél megállapodott a 61 737 MAX későbbi szállításában. A TUI ezért a következő években a tervezettnél kevesebb repülőgépet vásárol a Boeingtől. A fizetési terveket ennek megfelelően kiigazították. Az eredetileg tervezett repülőgépeknek kevesebb mint a felét szállítják a következő két évben. Az eredeti tervhez képest átlagosan két év késés tapasztalható. Ez jelentősen csökkenti a TUI tőke- és finanszírozási igényét a repülőgépek számára a következő néhány évben. Ez alátámasztja a TUI azon tervét, hogy a Corona-válság következtében lecsökkenti az öt európai légitársaság saját flottáját. ”Az arányérzékkel rendelkező és mindkét fél számára előnyös megállapodás, különösen a TUI jelentősen csökkentheti befektetési igényeit és likviditási szükségleteit ebben a tőkeigényes szegmensben. tehát az - ideiglenes? - Állítsa be a kereslet csökkenését.
A TUI vezérigazgatója, Fritz Joussen helyesen nyilatkozott a Boeinggel kötött megállapodásról: „Tisztességes üzletet kötöttünk. Erősíti a Boeinggel fennálló hosszú távú kapcsolatunkat. A megállapodással a TUI megtéríti a 737 MAX repülési tilalma következtében felmerült költségek nagy részét. Az új szállítási ütemtervvel kevesebb repülőgépet kapunk a következő években. Ez jelentős rugalmasságot biztosít számunkra, és lehetővé teszi a flotta növekedésünk gyors alkalmazkodását a jelenleg kihívásokkal küzdő piaci környezethez. És támogatja a repülőgéppark leépítésének és a csoportba történő repülőgép-beruházások tőkeszükségletének csökkentésére vonatkozó tervünket. "
A TUI alapelemzésében 2020 május 24-én már észrevettük - Megéri-e a TUI-t ismét megnézni?, hogy a Boeing-fizetések „jól járnának” a további fejlődés érdekében, és küszöbön állnak - kivonat: „A 737 Max repülési tilalmaknak a TUI magas költségei mellett valamikor a Boeing kompenzációs kifizetéséhez kell vezetniük, ami már súlyosan érintette a 2019-es adatokat jelenleg jól csinálja a Bialnz-t. Más amerikai vásárlók már itt tudtak megállapodásra jutni, akkor miért ne a TUI ... "- TELJES CIKK.
Jelenleg (20/08/2020/13:06) a TUI AG részvényeit a XETRA kereskedésben jegyzik -0,10 euró (-2,95%) 3,35 euró mínusszal. Szintén Ezt a részvényt már 0,00 euróért eladhatja a Smartbroker-en.