Részvényalapok Tíz évet fektettek be, és nem kerestek semmit - WELT
A tanfolyamok napi tanulmányozása nem sokat tesz a részvényalapok számára: Itt a befektetőknek nagyobb erőnlétre van szükségük
Forrás: ullstein bild - Klar/ullstein - Klar
Aki tíz éven keresztül havonta betett egy részvényalapba, az nem keresett semmit. Épp ellenkezőleg, még veszteségeket is okozott. Ez akkor válik különösen veszélyessé, ha a befektető nyugdíjazásként tervezi a pénzt. De vannak módok arra, hogy megvédje magát a veszteségektől.
A kijózanító adatok: Aki tíz évvel ezelőtt elkezdett hónapról hónapra 100 eurót befektetni egy német részvényekkel rendelkező alapba, most átlagosan 2,6 százalékos éves veszteséget kell elfogadnia. Az abszolút számok még egyértelműbbé teszik a dilemmát: 12 000 euróból 10 555 euró lett. Egy alap esetében, amelynek részvényei vannak a világ minden tájáról, ez csak 9112 euró, mínusz 5,6 százalék évente.
Sok befektető elvesztette étvágyát az öregségi ellátás iránt. Az az érv, miszerint a megtakarítási tervek a legjobb módja annak, hogy hosszú távon egy bizonyos vagyoni párnát szerezzen nyugdíjba, nyilvánvalóan már nem érvényes. 20 év után is, a BVI alapszövetség szerint, június 30-án az éves hozam alig haladja meg a három százalékot. Az infláció levonása után ezt aligha lehet a vagyon növekedésének leírni.
De a németországi több mint 14 millió alap-megtakarítási terv tulajdonosainak nem szabad csalódniuk. "A megtakarítási terveknek még mindig lehet értelme" - mondja Rüdiger Sälzle a müncheni Fondsconsult független tanácsadó cégtől. Csalódásból mindent eladni pontosan helytelen dolog. Mivel az átlagos teljesítmény néha gyorsan változik. Ezt történelmi megfigyelések mutatják: Ha 2007 nyarán tíz év után eladta megtakarítási tervét, akkor csaknem kilenc százalékos éves hozammal távozott volna - a megtakarított 12 000 euróból 18 969 euró lett volna. 2009. március végén azonban tíz év után csak 8670 euró maradt, ami évi 6,6 százalékos veszteség.
Ami logikusnak tűnhet, miután a Dax 8000, a másik alkalommal 4000 ponton volt, a befektetőket gyorsan szorongathatja - főleg, ha nyugdíj előtt állnak, és számítanak a pénzre. A megtakarítási tervek nagyobb hajlamossága az ingadozásokra a nagyobb összegű egyszeri befektetésekhez képest elsősorban annak köszönhető, hogy a megtakarítási terv-bank csak nagyon fokozatosan töltődik fel. Ha a tőzsde nem sokkal a megcélzott futamidő vége előtt összeomlik, akkor a teljes tőkeállományt megtámadják. Néhány tőzsdei hónap a takarékossági szakasz kezdetén, amikor amúgy is csak néhány havi fizetés halmozódott fel, utólag kevés következményekkel jár. Természetesen fordítva is igaz. Az árrally nem sokkal az alapok eladása előtt könnyen pótolhatja a rossz hónapokat vagy akár éveket a befektetési időszak elején.
"Mindenkinek meg kell alapoznia a megtakarítási tervét a saját életét illetően" - mondja Sälzle. Javasolja a pénz egy részének alacsonyabb kockázatú termékekbe történő átcsoportosítását évekkel azelőtt, hogy a pénzre szükség lenne, lehetőleg jó piaci szakaszban. Ezek lehetnek kötvények vagy fix betétek. Prof. Martin Weber a Mannheimi Egyetemről, aki maga is alapot kezel, kezdettől fogva azt tanácsolja, hogy diverzifikálódjon a különböző eszközosztályok között. A befektetők például havi 50 eurót befektethetnek egy részvény megtakarítási tervbe, és 100 eurót egy nyugdíj megtakarítási tervbe.
Természetesen ez függ az alap kiválasztásától is. Június 30-án határozottan vannak olyan részvénytermékek, amelyekkel a befektető tíz év után növelte volna felhalmozott 12 000 euróját. A BVI statisztikái szerint ide tartozik a Hansasecur (WKN 847 902) a Deutschlandsfonds között 13 128 euróval. A nemzetközileg befektető részvényalapok esetében a BVI az FMM alapot (WKN 847 811) mutatja az elmúlt tíz év legjobbjának. A takarékossági terv tulajdonosának 12 000 euró helyett már 14 740 eurója van. A két csoport alján található a Gerling Deutschland (WKN 848 112) - a 12 000 euróból csak 5289 euró maradt - és a Gerling Dynamic (WKN 848 104), amely 5505 euró volt június végén.
"A befektetőknek figyelniük kell az időjárási viszonyoktól eltérő termékekre, különösen a hosszú távú megtakarítási tervekre" - mondja Sälzle. Ezeket az alapokat érti, amelyek a különböző piaci fázisokban már bizonyították, hogy jól teljesítenek. Az év első helyezettje a következő évben ritkán áll messze előre. "Természetesen ez sem garancia a jövőre nézve" - mondja az alapszakértő.