Származékok meghatározása és felhasználása
A származtatott ügyletek átruházható értékpapírokon vagy piaci alapú indexeken alapuló pénzügyi eszközök, amelyeket „mögöttesnek” neveznek. A származékos termék értéke függ az alapul szolgáló eszköz időbeli értékétől. Ezen termékek használata lehetővé teszi a befektetők számára, hogy fedezzenek a kedvezőtlen piaci mozgásokkal szemben, vagy spekulálhatnak az alapul szolgáló tőkeáttételen keresztüli értékelésének megerősítésével.
A származékos termék elve
A piac két részre oszlik: egyrészt a „készpénz” piacra, ahol az eszközökért készpénzben fizetnek, másrészt a származékos piacra, ahol az elszámolás később történik (például 3 hónap).
A tőzsdén kívüli vagy szervezett piacon kereskedett származtatott ügylet két fél közötti szerződés, amely megállapodik az alapul szolgáló eszköz árában egy adott időszakban.
A származékok két csoportba sorolhatók:
- A céges termékek megfelelnek a két fél közötti valódi kötelezettségvállalásoknak (adásvételi kötelezettség). Közülük többféle szerződés létezik: határidős, határidős (határidős), csereügyletek stb.
- Az opcionális termékek jogot adnak (de nem köteleznek) egy mögöttes eszköz vásárlására vagy eladására egy kezdetben meghatározott áron. Ezek a származékos termékek magukban foglalják különösen az opciókat és az opciókat.
Vannak olyan származékos termékek, amelyek a készpénz-átruházható eszközök minden osztályára vonatkoznak: részvények, árfolyamok, deviza, áruk stb.
Származékok használata
A származékokat 3 különböző stratégiában lehet felhasználni.
Fedezet (fedél): a befektető számára az a kérdés, hogy megvédje magát az alapul szolgáló ár ingadozásaitól annak érdekében, hogy korlátozza az ár negatív ingadozása esetén felmerülő veszteségeket.
Spekuláció: az alapul szolgáló ár mozgása felfelé vagy lefelé erősíthető a tőkeáttételi hatásnak köszönhetően. Ennek oka, hogy a kezdeti befektetés, például az opciók megvásárlása, kisebb összeget mozgósít, mintha közvetlenül az alapot vásárolnák. A nyereség (vagy veszteség) kilátásai ezért fontosak.
Döntőbíráskodás: magában foglalja a származtatott termék megvásárlását az egyik piacon, és egyidejűleg viszonteladást a másik piacon annak érdekében, hogy kihasználják az értékelési változások vagy az árfolyam-különbségek előnyeit. Különösen kihasználhatjuk az árfolyam-különbségeket, ha az alapul szolgáló ügyletet több pénzügyi központ is felsorolja.