A Bretton Woods-rendszer összeomlása és a nagy neoliberális felfordulás kezdete -
Feloszt:
1973 a Bretton Woods-ban kovácsolt világpénz-architektúra kudarcot vallott. Van értelme visszatekinteni, mert a szabad kereskedelem és a neoliberalizmus politikai és gazdasági ellenmozgalmai új fordulópontot jeleznek a tőkés világgazdaság történetében. Szöveg az OXI fókuszából »1973« a júliusi kiadásban.
Ha az Egyesült Államok New Hampshire államában, 1944-ben Bretton Woods kisvárosban elfogadott világgazdasági rend végével van dolgunk, pontosabban: a világ pénznemének felépítésével, akkor van értelme visszatekinteni a kereskedelemre 1944-ben Bretton Woods-tól ennek a konstellációnak a végéig, 1973-ig. és a kapitalizmus monetáris története Bretton Woods előtt megítélni, majd felvázolni az 1973 utáni fejlődést.
Számos időszakot látunk a világkereskedelem és a valutaépítészet különböző konstrukcióival. Ez bepillantást engedhet a jövőbe, mert ma úgy tűnik, hogy a szabad kereskedelem és a neoliberalizmus politikai és gazdasági ellenmozgalmai új fordulópontot jelentenek a kapitalista világgazdaság történetében.
1. Bretton Woods története
Itt két történelmi és politikai-gazdasági konstellációt különböztetek meg. Először is ez volt az idő a 19. század elejétől az 1914-es első világháború kezdetéig. Ebben az időszakban a kapitalista társadalmak legtöbb pénznemét még mindig arany fedezte. Időnként voltak kivételek, például Angliában a Napóleonnal folytatott háborúk miatt.
Mivel ebben a szakaszban az arany volt az egyetlen elfogadott világpénz, a külkereskedelmet aranyban folytatták. Ezenkívül ki lehetne egyensúlyozni a kereskedelmi többleteket és hiányokat, mert erős arany kiáramlás, azaz olyan kereskedelmi hiány esetén, amikor az importot aranyban kell fizetni, vagy az export beáramlása miatt az arany beáramlik, az egyensúlyhiányt a központi bankok kamatpolitikája csillapíthatja. Ha a diszkontráta emelkedett, akkor az importált termékek iránti kereslet visszaszorult, és ennek következtében az export is csökkent.
Ezek a folyamatok gazdasági, hitel- és devizaválságokkal függtek össze, amelyek következményeit elsősorban a munkavállalók, vagyis a munkásosztályok viselték. A tőke és az eszközök tulajdonosai elég erősek voltak érdekeik érvényesítéséhez. Az aranystandard ellenére a világgazdaságban kellett lennie egy tartalék valutának, rögzített árfolyammal. Ez a pénznem az angol font volt, mert Nagy-Britannia akkoriban a legfejlettebb kapitalista társadalom volt, és megfelelő politikai és katonai hatalommal rendelkezett.
Ez a nemzetközi aranyszabvány 1914-ben, az első világháború kezdetével véget ért, mert a háború költségei miatt a pénzt aranyra kellett cserélni. Ez a fordulópont vezetett a globális gazdasági fejlődés második szakaszához.
Olyan nagy volt a pénzigény a háború finanszírozására, hogy lehetetlenné vált a forgalomban lévő pénz alátámasztása. Csak az 1920-as évek közepén tettek kísérleteket, különösen Anglia, Franciaország és az Egyesült Államok, hogy visszatérjenek az aranyszínvonalhoz. Egyrészt a korlátozott aranytartalékok, másrészt a gyorsan növekvő gazdaság miatt az aranystandard fenntartása a központi bankok deflációs monetáris politikáját, gyenge vagy stagnáló gazdasági növekedést és ennek megfelelően magas munkanélküliséget eredményezett.
Ez alatt az idő alatt, mivel nem sikerült az aranyat a brit fonttal alátámasztani, új tartalékvaluta nem tudott érvényesülni, és létrehozták a fontos ipari vállalatok több pénznemű rendszerét. A nagy európai társadalmakban a nemzeti munkásmozgalmak már olyan erősek voltak, hogy a demokratikusan felépített államban a munkásmozgalom politikai befolyása elleni deflációs monetáris politikát már nem lehetett könnyen megvalósítani. Az 1918 után végrehajtott munkaügyi és szociális törvények a szakszervezetek jogi helyzetét és működésének feltételeit is támogatták. Ez 1929 után megváltozott a Német Birodalomban, de a német munkásmozgalom önblokkolásán és a demokratikus állam intézményi gyengeségén alapult.
Az 1929 és 1932 közötti globális gazdasági válság következtében az aranystandard érvényesítésére tett kísérletek valójában kudarcot vallottak, még akkor is, ha Franciaországban még hosszabb ideig volt érvényben. Ebben az időszakban a pénzalapon alapuló szabályalapú monetáris politika már nem volt lehetséges, és áttértek a diszkrecionális monetáris politikára, világos koncepció nélkül, amely spontán módon reagál bizonyos gazdasági konstellációkra, például az inflációra és a magas munkanélküliségre.
Ezért volt az élénk vita ideje a semmiből történő pénz- és hitelteremtésről is, amely a gyakorlatban már korábban létezett betétpénz-létrehozásként, de erről csak az 1920-as években volt szó. Már a kereskedelmi bankok által gyakorolt betéti pénz létrehozásával meglazult az aranyhoz való viszony, amely a pénz alapja volt, és csak a gazdasági válságokban érvényesült a "hitelrendszer monetáris rendszerré történő átalakításaként" (Marx).
A gazdasági világválság nemcsak az aranystandard pótlását, hanem a kapcsolódó nemzetközi monetáris rendszer felbomlását is eredményezte. A második világháborúig tartó időszakot a nemzetállam és a jóléti állam a nemzetközi kapitalizmus ellenmozgása, majd a nemzetgazdaságok védelmére és terjeszkedésére összpontosító folyamat jellemezte, amely folyamat az amerikai "New Deal" -tól a németig terjedt. és az olasz fasizmus. Már a második világháború késői szakaszában az uralkodó hatalmak, az USA és Nagy-Britannia számára egyértelmű volt, hogy egy politikailag szabályozatlan piaci radikális világgazdasági rendszer túl nagy kockázatokkal jár.
2. Bretton Woods - a világgazdaság új architektúrájának kísérlete
John M. Keynes még a Bretton Woods-i nemzetközi konferencia előtt bemutatta a „klíringunió” koncepcióját egy nemzetközi művészeti pénzzel, a »bankárral«. Az elszámolási unióval ki kell alakítani a külkereskedelmi többletek és hiányok egyensúlyát. A krónikus exporttöbblettel rendelkező országokat egyfajta büntetési kamatokkal kell szankcionálni a többleteik miatt. Keynes szigorú tőkekontrollról is rendelkezett.
Mint ismeretes, Keynes képtelen volt érvényesülni. A Bretton Woods-szerződések liberális világgazdasági rendszert hoztak létre rögzített árfolyamokkal és meglehetősen gyenge tőkekontrollal. A gazdasági nemzetek egyensúlyaként döntöttek a gazdaságilag gyenge országok stabilizálására szolgáló Nemzetközi Valutaalapról és a Világbankról, mint fejlesztési és befektetési bankról.
Ugyanakkor nemzetközi pénznem helyett az amerikai dollár kulcsfontosságú valutaként tudott megteremtődni aranyalapú háttérrel. Az Egyesült Államok megígérte, hogy "1 amerikai dollár unciára arany" árfolyamon váltja az amerikai dollárokat. Ezt az ígéretet később megváltoztatták, hogy csak más országok jegybankjai válthassák dollárjukat aranyra.
Ez az ígért arany fedezet kezdetben stabilizálta az USA dollár tartalék valuta szerepét, de később kiderült, hogy fájó pont a rendszerben, mert korlátokat szabott egy expanzív gazdaságpolitikának, valamint a folyó fizetési mérleg és az állami költségvetés kapcsolódó hiányainak, amelyek 1971-ben Richardot vezették Nixon véget vetett a dollár aranyra cseréjének.
A lényeg az, hogy a Bretton Woods Accords hibrid rendszert hozott létre a szabad piacok és az állami tőkekontrollok között. A "gazdasági mozdony" szerepe a kapitalista világpiacon az USA-ra hárult, amely kezdetben a Marshall-tervvel vállalta.
3. Bretton Woods kudarca
Az 1950-es években az amerikai dollár kulcsfontosságú valuta és az exporttöbblet szerepe súlyos befektetésekhez vezetett a többi országban, amelyekből különösen Németország és Japán részesült, és fokozatosan kiépítette az exporttöbbletet. Ugyanakkor az USA kiterjedt fiskális politikával túlterhelte tartalékvalutájának funkcióját. Egyrészt ez volt a vietnami háború óriási katonai kiadása, de Lyndon Johnson szociálpolitikája ("Nagy Társaság") is.
Ez az expanziós monetáris politika magasabb inflációhoz vezetett, ami viszont a multinacionális rendszer (amerikai dollár, D-mark és jen) első megközelítésének megjelenéséhez vezetett a német és japán korlátozó monetáris politika miatt, alacsony inflációs rátával.
Ennek hátterében Japán és Németország gazdasági felemelkedése állt. Németország ragaszkodott az alacsony infláción alapuló D-Mark alulértékelésének politikájához a versenyelőnyök megszerzése érdekében. Ez a két feltörekvő exportorientált gazdaság: Németország és Japán révén gyengítette az USA gazdasági erejét.
Ezen országok kormányainak és központi bankjainak az elutasító gazdaságpolitika végrehajtásának megtagadása azt eredményezte, hogy az USA a kapitalista világgazdaság mozdonyává vált. Mivel az USA nem tudta korlátozni expanzív pénzügyi politikáját, az arany standardnak már nem volt alapja. Valójában nem az aranystandard stabilizálta a forgalomban lévő pénz értékét, hanem az amerikai dollár mint tartalék valuta és világpénz funkciója.
1973-ban véget ért a Bretton Woods-valuta architektúra, amikor az amerikai dollár árfolyama már nem volt fenntartható az Egyesült Államok nagy folyó fizetési mérleg hiánya miatt, Németország és Japán pedig nem volt hajlandó devizaintervencióval támogatni az amerikai dollárt központi bankjaik révén. Ennek eredményeként az árfolyamokat ténylegesen felszabadították, az amerikai dollár pedig leértékelődött.
Az európaiak saját "devizakígyót" telepítettek, kulcsfontosságú pénznemként a kemény D-Mark-ot, ezt a rendszert később kiterjesztették az Európai Monetáris Rendszerre (EMS). Az első "olajár-sokk", vagyis egy fontos alapanyag drasztikus emelkedése ebben az időszakban esett vissza. A német Bundesbank az irányadó kamatlábak jelentős növekedésével reagált, és ezáltal jelentősen súlyosbította az 1974-es német gazdasági válságot, míg az USA elfogadta a hiányt a folyó fizetési mérlegében 1979-ig megnövekedett olajár miatt, ami magasabb inflációhoz vezetett, és tovább rontotta az USA nemzetközi versenyhelyzetét.
Az 1975. novemberi Rambouillet-szerződéssel a nagy iparosodott országok megállapodtak az árfolyamok felszabadításában és a tőkekontrollok eltörlésében. Ezzel megerősítették a tőkepiacok befolyását és a tőkeáramlás szerepét az árfolyamok ingadozásában.
Ez a nemzetállamok pénzügyi fegyelméhez vezetett a pénzügyi piacokon keresztül, és a monetarizmus, mint a monetáris politika új irányadó doktrínájának térnyeréséhez vezetett. Figyelemre méltó, hogy a német Bundesbank volt az első, amely monetáris politikája modelljeként alkalmazta a monetarizmust, míg az USA, ahonnan Milton Friedman, a monetarizmus főideológusa származott, csak 1979-ben, Paul Volcker által végrehajtott drasztikus irányadó kamatemelések révén (»Volcker sokkja) «) Követte a korlátozó monetáris politika monetarista modelljét a magas infláció sikeres leküzdése érdekében.
Ez viszont súlyos gazdasági válságba sodorta az USA-t 1981/82-ben, amely 1985-ig tartott. A szabad piacok elve tehát érvényesült a piaci folyamatok állami ellenőrzése felett. Ez megteremtette a monetáris és neoklasszikus piac radikális gazdasági doktrínájának ideológiai diadalának anyagi előfeltételeit.
Amikor visszatekintünk Bretton Woods világpénz-architektúrájának eróziójára és kudarcára, felmerül a kérdés, hogy ezt a folyamatot el lehetett volna-e kerülni.
E megállapodások döntő hiányossága az volt, hogy Keynes nem tudott érvényesülni a nemzetközi mesterséges fizetőeszközre tett javaslataival, és ezáltal az aranystandard bilincseiből való felszabadítással. A klíringunió legalábbis lelassította volna a nemzeti kereskedelmi merkantilizmus növekedését és kockázatait, amint ezt Németország és Japán érvényesítette.
Ezeknek a "bajkeverőknek" vagy a világgazdaság "szabad versenyzőinek" kiterjedt gazdaságpolitikája csökkentette volna az amerikai gazdaság folyó fizetési mérlegének hiányát, és ezáltal lehetővé tette volna az Egyesült Államok kíméletes kilépését az USA dollár visszaváltási kötelezettségétől való függőségétől, és ezáltal egy új világgazdasági rend kialakulásának lehetőségét. az államok által létrehozott erősebb szabályozás.
1973 után megpróbálkozhattak a fix árfolyam-modell újbóli szabályozásával. Ehhez azonban a tőkemozgások nagyobb ellenőrzésére és egyúttal Németország és Japán kooperatív hozzáállására lett volna szükség.
Ma hasonló fordulópont előtt állunk, mert a politikailag rosszul szabályozott globalizáció szakasza végéhez közeledni látszik. Ismét Németország az, amely a mai napig különösen elnézést nem mutat ebben a kérdésben, és ellenzi radikális merkantilizmusának korrekcióját. A szövetségi kormányt a neoklasszikus gazdasági doktrína rendkívül elmaradott változata támogatja. A német szabadkereskedelmi ideológiával szemben észrevehető politikai ellenállás csak most kezd kialakulni. A szociáldemokrácia, de a szakszervezetek sem tartoznak ezek közé.
Michael Wendl közgazdász, szociológus, szakszervezeti tag és a »Sozialismus« magazin társszerkesztője, az SPD tagja volt, majd belépett a Baloldali Pártba - és most újra a szociáldemokratákkal szerveződik. Többek között publikálta: »Hatalomelmélet vagy értékelmélet. Az egyszerű marxizmus visszatérése "(VSA Hamburg).