Alap meghatározása, típusai; rövidebb magyarázat! Billomat könyvelés

Az alap azt jelenti, hogy az intézmények vagy emberek közösen gyűjtenek pénzt egy meghatározott célra. Sok esetben ezt befektetésként hajtják végre. Az „alap” kifejezés tágan definiált: Eredetileg ez egy meghatározott célra szánt alapállományt jelent. Lehet például kormányzati sürgősségi alap vagy szakszervezeti sztrájkalap. A legtöbb esetben azonban befektetési alapként értelmezett alapról van szó. Ezekkel a befektetők együtt fizetnek pénzt annak érdekében, hogy részesüljenek az adott befektetésből.

Pénz befektetése az önálló vállalkozók számára: Milyen lehetőségek vannak, ha alacsony a kamatláb? Tudja meg a Billomat magazinban!

Milyen típusú alapok vannak?

rövidebb

A tipikus befektetési alapok a következők:

  • Részvényalapok
  • Nyugdíjalapok
  • Ingatlan alapok
  • Vegyes alapok

Minden alapban az a közös, hogy általában sok befektető fizet bizonyos összegben. A profi menedzsment fekteti be a pénzt. Az index alapok különleges eset. Az indexalapokban a menedzsment ugyanúgy fekteti be a tőkét, mint egy megfelelő indexbe, például a DAX-ba. A befektetésekkel a menedzsment minimális eltérésekkel igazodik ehhez az indexhez, az aktívan kezelt befektetési alapokkal ellentétben nem hajtja végre saját befektetési politikáját. Ezért ezek az alapok olcsóbbak, mint más termékek, mivel az erőfeszítéseket kezelhető keretek között tartják.

Milyen előnyei vannak a befektetési alapoknak?

A befektetési alapok bizonyos előnyökkel járnak a befektetők számára. A befektetők általában kis összegekkel vehetnek részt, egyszeri befektetések esetén gyakran 250 és 500 euró között. Ezenkívül sok befektetési alap felajánlja a megtakarítási tervek megegyezésének lehetőségét, havi 25 eurónál kezdődően. Előnye, hogy a megtakarítók kis összegekkel is eloszthatják a kockázatot. Például, ha egyedi részvényeket vásárol, akkor részvényenként legalább 1000 eurót kell fektetnie. Ez azzal a kockázattal jár, hogy mindent egy kártyára fogad. Egy részvényalap esetében viszont pénzüket elosztják különböző vállalatok, különböző iparágak, és megfelelő ajánlatokkal akár különböző országok részvényein is. Ez biztosítja az összes pénzügyi szakértő által ajánlott kockázatelosztást. Másrészt ennek vannak költségei. A legtöbb befektetési alap esetében a megtakarítóknak ki kell fizetniük a kezdeti díjat, amelyet a jelenlegi kamat százalékában számolnak. Ez legfeljebb 5% lehet. Ezenkívül a legtöbb vállalat éves díjat számít fel, amely százalékosan csökkenti a befektetési alap árát.

Mik azok a vegyes alapok?

A vegyes alapok a befektetési alapok egy olyan formája, amelyen keresztül egy befektető különböző típusú befektetésekbe fektet be. A vegyes alapok több különböző befektetési lehetőség kombinációjából állnak, például:

  • megoszt
  • Lehetőségek
  • Járadékok
  • Társaság részvényei
  • Államkötvények
  • ingatlan
  • Származékok
  • Értékes fémek

A legtöbb esetben a vegyes alapok részvényalapok és kötvények keverékéből állnak. A vegyes alapokat általában úgynevezett alapkezelő állítja össze és kezeli. Ezek az egyik leggyakoribb befektetési forma, mert a kockázatuk alacsony. A befektetés diverzifikálása elosztja a befektetési összeget különböző rendszerek számára, és így minimalizálja a veszteség kockázatát. Az elosztás nem korlátozódik a különböző típusú befektetésekre, hanem különböző régiókra, valutaterületekre, iparágakra, vállalatokra vagy országokra is.

Az alapok biztonságosabb befektetés?

A befektetési alapok biztonságának felmérése érdekében két kulcsfontosságú kockázatot kell figyelembe venni.

1. kockázat: áringadozások

Egyrészt a növények maguk is tele vannak megfizethetetlenségekkel és ingadozásokkal. Fejlődésük számos különböző tényezőtől függ, amelyeket nem lehet előrejelzésekkel biztosítani. Például egy gazdasági válság vagy politikai változások hatással vannak az üzemek fejlődésére. A széleskörű diverzifikáció, például vegyes alapok révén, csökkenti a teljes veszteség kockázatát, de nem zárhatja ki a könyv szerinti veszteségeket. Az a tény, hogy a befektetési alapok kis összegeket is befektethetnek különféle eszközosztályokba, például részvényekbe, alapanyagokba, ingatlanokba vagy kötvényekbe, segít csökkenteni a kockázatokat. Ezen túlmenően azok a befektetők, akiknek nincs speciális ismerete, alapjaikat hivatásos alapkezelők vagy alaptársaságok kezelhetik. A díjak megfizetése fejében a befektetők igénybe vehetik a szakemberek szakértelmét és növelhetik befektetéseik biztonságát.

2. kockázat: Az alaptársaság fizetésképtelensége

A befektetési alapok minden formája az úgynevezett alaptársaságok körébe tartozik, amelyek széles kockázat-diverzifikációval kínálják portfólióikat, és kezelik ügyfeleik befektetéseit. Fennáll annak a kockázata, hogy a befektetők függjenek az alaptársaság likviditásától és komolyságától. Egy alaptársaság fizetésképtelensége esetén azonban a jogalkotó a tőkebefektetési kódex rendelkezéseiben kimondta, hogy a befektetők pénzét továbbra is védeni kell a hozzáféréstől. Ily módon az alaptársaság eszközei nem vesznek el fizetésképtelenség esetén, és biztonságban maradnak a befektetők számára.

Hogyan működik a befektetővédelem? - Biztonság speciális alapokon keresztül

A tőkebefektetési kódex a KAGB 1. szakaszában előírja, hogy az értékpapír-megtakarítók vagy befektetők számára értékpapírok, eszközök és készpénz formájában befektetett alapokat úgynevezett speciális eszközökként kell kezelni. A befektetési alap minden tőkét tartalmaz, amelyet a befektetők különböző befektetési formáikba fektettek be. Elvileg ezt el kell választani az alaptársaság eszközeitől. Fizetésképtelenség esetén az alapot át kell adni egy alapkezelő társaságnak, amely felelős a befektetőknek történő szétosztásáért. Az alaptársaságnak nincs módja arra, hogy az alapmegtakarítók és a befektetők befektetési tőkéjét saját tőkebevásárlásukra felhasználja. Az alaptársaság hitelezői szintén nem férhetnek hozzá a speciális eszközként megjelölt befektetésekhez. Ily módon a jogalkotó előnyben részesíti a befektetőket az alaptársaság hitelezőivel szemben.

Mibe kerül egy alap?

Az alapok költségei a kiválasztott terméktől függenek. Általános szabály, hogy a számlák és letétkezelő számlák kezelésének banki díjai mellett további pénzeszközök is felmerülnek. Ezek:

  • Előfizetési díj
  • Kezelési díjak
  • Teljesítménydíj

Előfizetési díj

Alap vásárlásakor az úgynevezett front-end terhelés, röviden agio. A prémium a kibocsátási és visszaváltási árak összehasonlításával kerül kiszámításra. Az alacsonyabb visszaváltási ár levonásra kerül a magasabb kibocsátási árból, és százalékban kerül meghatározásra. Ez kibocsátási felárat eredményez az egyjegyű százalékos tartományban. Például a kötvényalapok átlagos prémiuma 3%, míg a részvényalapok kibocsátási pótléka legfeljebb 6%. Az elülső terhelés csak egyszer esedékes. Ezért elhanyagolható a hosszú távú befektetéseknél. Rövid lejáratú vagy gyakran változó befektetések esetében azonban a prémiummal járó alapok nem vonzóak. Azok, akik meg akarják menteni az elülső terhelést, online közvetítőn keresztül rendelhetik meg pénzüket. A külföldi alapok szolgáltatói a kibocsátási pótdíj mellett néha további visszaváltási díjat számítanak fel.

Kezelési díjak

Azoknak a befektetőknek, akiknek alapjait alapkezelő vagy alaptársaság kezeli, díjat kell fizetniük a szakértők szakértelméért. Ezek például információért vagy a raktár irányításáért, ellenőrzéséért vagy kutatásáért merülnek fel. A díjak a kötvényalapok esetében 0,5–1,3%, a részvényalapok esetében pedig 0,8–3% között mozognak évente. A tőzsdén forgalmazott indexalapokhoz, az úgynevezett ETF-ekhez jóval alacsonyabb, évi 0,05–0,75% közötti kezelési díjat számítanak fel. A díjak havonta esedékesek a teljesítmény alapján, és levonásra kerülnek az alap eszközeiből.

Teljesítménydíj

Számos, különösen nyereséges alap esetében a kibocsátási pótdíj és a folyó kezelési díjak mellett teljesítménydíj is jár. Speciális alapkezelési szolgáltatásokhoz szükséges, és 5% és 25% között van. A kiegészítő díj bizonyos követelményeken alapul, amelyeket az alapnak teljesítenie kell. Például a díj esedékes lehet, amikor az alap új csúcsot ér el.

Teljes költségarány TER - átlagos díj

Mivel a megfelelő szakismerettel nem rendelkező befektetőknek nagyon rossz az áttekintésük a felmerült díjakról, a törvényhozás megköveteli az alaptársaságoktól, hogy átláthatóan adják át díjaikat. Az alaptársaságoknak ezért díjaikat teljes költségarányként kell bemutatniuk, az úgynevezett teljes költségarány, röviden TER alapján. A TER célja egy naptári éven belül felmerült összes átlagos költség egyetlen kvótában való megjelenítése. A TER az éves költségeket az alap mennyiségéhez viszonyítja, és százalékos arányban jelzi azok arányát. Ily módon a TER átfogó betekintést nyújt a befektetőknek a felmerülő költségekbe, és így nyilatkozatot ad befektetéseik jövedelmezőségéről. A TER ezért fontos útmutató és segítség a döntéshozatalhoz a rendszer kiválasztásakor. A kötvényalapok átlagos TER-értéke 0,9%, míg a részvényalapok esetében 1,5%.