DAX repedések pontok? Az NFP adatai kamatláb-fantáziát adnak
Az aranyat az amerikai munkaerő-piaci adatok is befolyásolják
A kapcsolat nem teljesen nyilvánvaló, de ha megnézi az amerikai szövetségi tartalékpolitika kulisszáit, megértheti az arany és a nem mezőgazdasági bérszámfejtés (amerikai munkaerő-piaci adatok) kapcsolatát. Legfelsõbb testülete - a Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság (FOMC) - számos ülésén az Egyesült Államok Federal Reserve nyilvánvalóan kapcsolatot teremtett az amerikai munkaerõpiac további megszilárduló sajátosságaival. Az újonnan létrehozott munkahelyek csak felszínes mértékegységek a Fed számára, inkább a bérinflációs adatokra figyelnek. A jegybank nyilvántartja a foglalkoztatás növekedését és most a béremeléseket is - ami végső soron a jövőbeni infláció fontos mutatója.
Janet Yellen, a Fed elnöke a legutóbbi nyilatkozatában világossá tette a pénzügyi közösség számára, hogy a következő, 2015. december 16-i ülésen lenne értelme emelni az irányadó kamatot. A kamatemelés valószínűségét is átárazják a határidős piacokon. Ez látható a CME-n forgalmazott 30 napos Federal Funds Futures Quotes jegyzésekből. Az inflációs adatok még mindig messze vannak a Fed 2,00 százalékos inflációs céljától. Az infláció jelenleg alig észrevehető, elsősorban az alacsony energiaárak miatt. Aztán itt van az EUR/USD árfolyam is, amely egyértelműen az USA dollár mellett szólt, szemben az ellentétes kamatpolitikával. Pontosan ez az egyik fő oka a gyenge aranyárnak, amelyet, mint minden árut, amerikai dollárban számláznak. Ez egy éve fut oldalra, nagyjából 1300 és 1100 amerikai dollár/troy uncia között.
"Ha az amerikai munkaerő-piaci adatok erősek, ez nagyon időszerű kamatemelésre utal, esetleg még a decemberi ülésen is" - gyanítja Dirk Friczewsky, a LYNX Broker pénzügyi elemzője. "A megnövekedett kamatemelési fantázia, miközben az infláció továbbra is alacsony, az ismét csökkenő aranyáramnak kedvez" - mondja Friczewsky, aki az arany árát technikailag ismét 1065 USD/troy uncia értéken látja.
Gazdasági adatok és vállalati hírek
Szombatról vasárnapra virradó éjjel a kínai kereskedelem egyenlegének adatait szeptember 4-én, hétfőn éjjel 12: 50-kor teszik közzé, a japán devizatartalék ekkor kezdeményezi az új októberi kereskedési hetet és fél 1-kor. Az ausztrál állásokat októberben teszik közzé. Hajnali 2: 30-kor ismét japán adatok futnak a szeptemberi nettó pénzjövedelemmel rendelkező ketyegőkről. A szeptemberi német kereskedelmi és folyó fizetési mérleg reggel 8 órakor várható, a novemberi sentix gazdasági index 10: 30-kor következik. Délután 14: 15-kor jelentik a kanadai építkezést októberre. 15 órától Brüsszelben lesz az euró pénzügyminisztereinek találkozója. 15:45 órakor az EKB beszámol az államkötvények, a Pfandbriefe és az eszközfedezetű értékpapírok vásárlási programjának heti volumeneiről, 16:00 órakor pedig a Fed közzéteszi októberi amerikai munkaerő-piaci indexét. Körülbelül 90 vállalat számol be jelenlegi negyedéves eredményeiről, köztük a Continental (D), a Wincor Nixdorf (D), a Manz (D), az ElringKlinger (D) és a Novavax (USA).
A japán gépi megrendelések és az októberi termelői árak csütörtökön 12: 50-kor jelennek meg, majd ausztrál fogyasztói inflációs várakozások november 1-re, az Egyesült Királyság RICS októberi otthoni áregyenlege pedig 01:01 órakor következik. Az ausztrál munkaerőpiac októberi adatait 01: 30-kor teszik közzé, beleértve a részmunkaidős és a teljes munkaidős foglalkoztatás, a részvételi arány, a foglalkoztatottak számának és a munkanélküliségi rátának adatait. Reggel 8 órakor közzéteszik az októberi német nagykereskedelmi és fogyasztói árakat. A francia folyó fizetési mérleg szeptemberre, az októberi inflációs adatok és az októberi fogyasztói árak 8: 45-kor következnek. 11:00 órakor fel kell mérni az euróövezet ipari termelését szeptemberben és az ifo globális gazdasági légkört a negyedik negyedévre. 14: 30-kor a kanadai lakásárindex a
Október, valamint az Egyesült Államok munkanélküli ellátásainak kezdeti és folyamatban lévő igénylése. A Munkaügyi Statisztikai Hivatal US JOLTs (Munkahely-nyitás és Munkaforgalom) szeptemberi adatait 16:00 órakor teszik közzé, az amerikai októberi költségvetési kimutatás pedig 21:00 órakor következik. Ismét mintegy 80 vállalat számol be aktuális negyedéves eredményeiről, beleértve a Merck, a Siemens és az RWE DAX-részvényeket, valamint a Zalando (D), a Repsol (E), az Enel (I) és a Bilfinger (D).
A tercier iparra, az ipari termelésre és a kapacitáskihasználásra vonatkozó japán szeptemberi adatok pénteken fél 5-kor szerepelnek a kereskedők napirendjén. A német GDP-t 7:00 órakor, a francia GDP-t 7:30 órakor kell értékelni a harmadik negyedévre vonatkozóan. 8: 45-kor mutatják be a harmadik negyedév újonnan létrehozott francia pozícióit (ex mezőgazdaság), 9 órakor a spanyol fogyasztói árakat októberre és 9: 15-kor a svájci termelői és importárakat októberben. A harmadik negyedévre vonatkozó olasz GDP adatok 10: 00-kor, az euróövezet 11: 00-kor következnek. 11:00 órakor kibocsátják az euróövezet szeptemberi kereskedelmi mérlegét. Délután közzéteszik az amerikai októberi kiskereskedelmi és termelői árakat. 15: 30-kor a Konferencia Testület októberben közzéteszi Nagy-Britannia referenciaindexét. 16:00 Fut a Michigani Egyetem novemberi fogyasztói éghajlata és az Egyesült Államok Lagerbestje? ? nde f? ? r szeptember a tickeren keresztül. Nem sokkal az amerikai piac 21: 30-kor bezárása előtt közzéteszik a CFTC CoT jelentését. Körülbelül 40 vállalat számol be jelenlegi negyedéves adatairól, beleértve az Atoss (D), a H&R (D) és a Deutsche Wohnen (D).
Norma Group SE - kiváló minőségű kapcsolatok létrehozása
Bankhaus Lampe, Warburg Research, Baader Bank, Hauck & Aufhäuser, Commerzbank, DZ Bank, Kepler Cheuvreux, Oddo Seydler, Goldman Sachs, Macquarie, NordLB, Deutsche Bank, Exane BNP, Berenberg, Jefferies, Merrill Lynch és a Seydler közeli testvérek A Norma Group SE tavalyi részvényeinek elemzése. A 18 elemző közül tizenkettő ajánlotta az értékpapír megvásárlását, hatan "visszatartást" szavaztak. A célártartomány 42,00 euróról (Commerzbank 2015. november 4-től) 58,00 euróra (Oddo Seydler 2015. október 20-tól) terjed. Ha a 18 elemzés árcéljait összesítjük, akkor ez átlagosan 51,13 eurós árcélot eredményez. A részvény pénteken 49.145 eurón zárt a Xetra kereskedésben. A biztonság ezért továbbra is felfelé ívelhet.
A társaság 2011-ben, március 28-tól merte tőzsdére lépni. A Norma Group SE részvényeit 2011. április 7-ig lehetett jegyezni, és 2011. április 8-án először kereskedtek a részvényekkel. A kibocsátási ár 21,00 EUR, a kibocsátás volumene 336 millió EUR volt. A papírokat a frankfurti tőzsde szabályozott piacán jegyzik (Prime Standard). Összesen 31 862 400 részvény van forgalomban, a szabad forgalom 100 százalékos. A Norma Group SE részvényei az MDAX tagjai.
A legnagyobb részvényesek az Ameriprise International Holdings GmbH 5,20 százalékkal, az Allianz Global Investors Europe GmbH 5,02 százalékkal, a Columbia Wanger Asset Management LLC 3,09 százalékkal, a Capital Group 3,05 százalékkal, a BNP Paribas Asset Management SAS 3,01 százalék, AXA 2,9948 százalékkal, BlackRock 2,99 százalékkal, Delta Lloyd Asset Management NV 2,94, a Select Equity Group LLC 2,93, a T. Rowe Price International Discovery Fund 2,88, az Oddo et Cie pedig 2,84 százalékkal. Ez azt jelenti, hogy a legnagyobb részvényesek már a társaság részvényeinek mintegy 37 százalékát birtokolják. A piac jelenleg a Norma Group SE-t 1,57 milliárd euróra becsüli. Az elmúlt 52 hétben a részvény magasan 51,91 euróba, mélypontra 36 145 euróba került, és három év alatt 150 százalék körüli emelkedést mutat. Ez azt jelenti, hogy a részvény sokszor jobban fejlődött, mint a teljes piac (benchmark: DAX Performance Index). Az elmúlt 25 0 nap átlagos aránya 44,75 euró körül mozgott.
2015. november 4-én a Norma Group SE közzétette 2015. harmadik negyedéves eredményeit. A pozitív üzletfejlesztés miatt az igazgatóság nagyobb potenciált jelentett be a Norma Group SE számára, és 210-ről 230 millió euróra emelte a 2015-ös pénzügyi év EBITDA-tartományát. 220-232 millió euróra. A vállalat újra növekedni tudott (organikus növekedés). A Norma vezetése 218,3 millió eurós forgalmat és 17,4 millió eurós nyereséget, valamint 1,5 százalékos forgalomnövekedést jelentett be a kilenc hónapos alapon a harmadik negyedévre. A vezérigazgató kitart éves célkitűzései mellett, amely az értékesítés 4–7 százalékos növekedése. Összességében az év első kilenc hónapja jól sikerült Normának. Az árbevétel kilenc havi alapon 29,7 százalékkal 672,6 millió euróra nőtt, míg a korrigált EBITA 30,8 százalékkal 120,6 millió euróra nőtt, ami megfelel a teljes 17,9 százalékos korrigált EBITA-fedezetnek. Mindenekelőtt fontos, hogy a vállalat egyáltalán növekedjen
nagy régiók (Amerika, Ázsia-Csendes-óceán és az EMEA).
A Norma Group SE az elkövetkező hónapokban több befektetési konferencián is jelen lesz, többek között december 2–3-án. 2015-ben a surrey-i Berenberg Európai Konferencián, az Oddo Fórumon, január 07-08. 2016 Lyonban, a Commerzbank német befektetési szemináriumon New Yorkban január 12-13. 2016-ban és a Kepler Cheuvreux német vállalati konferencián, január 19-én Frankfurtban. A 2015-ös pénzügyi év előzetes eredményei 2016. február 17-én várhatók.
Műszaki kilátásaink - a trendügyletek megtérülnek
DAX jövő (12-15. Szerződés)
Közvetlenül az elmúlt kereskedési hét hétfőjén a DAX jövő elindult a megcélzott heti cél felé, és viszonylag problémamentesen elérte a 11 000 pontos határt. A következő napok folyamán a dolgok kissé nem látványosan csökkentek a 10 800 ponton lévő támogatásig, majd a hét végéig ismét a 11 000-es szintig, ahol a heti záróár is leolvasható volt. A kissé magasabb csúcs kivételével a DAX jövője nem adott további információt, így az előnyös trendirány hosszú marad. A technikai ellenmozgás nem zárható ki, és valamivel valószínűbb, mint az előző héten, mivel a 11 000 pontos jel kissé erősebb ellenállásnak tűnik. Ha a piacnak nem sikerül viszonylag gyorsan leküzdenie ezt az ellenállást, akkor a konszolidáció 10626 vagy 10 500 pont irányába teljesen lehetséges lenne. Technikailag ez a lépés nem vethet véget a hosszú trendnek. A szándékos forgatókönyv ellenére a rövid gondolatokat csak óvatossággal szabad végrehajtani.
Az elmúlt kereskedési hét hétfőn és kedden az EUR/USD képes volt tartani az 1.1000 területen, mielőtt a piac szerdától tovább csökkent volna. A heti 1.0700-as mélypont után a záróár csak mintegy 40 kullancs volt magasabb - mintegy 250 kullancs kedvezmény az előző héthez képest. Tisztességes kereskedési hét, amelynek középpontjában a rövid oldal áll. Az idei májusi és júniusi mélypontok megtörése után a tábláknak pirosaknak kell maradniuk. A devizapár további kedvezményei nem zárhatók ki. A következő figyelemre méltó támogatás az 1.0500-as területen található, ami azt sugallja, hogy a további rövid irányú elmozdulások ebben az irányban nem zárhatók ki. Az, hogy kis gyűlések után próbálnak rövid kereskedésbe bocsátkozni, nyereségesnek bizonyulhat. Az 1,0800 és 1,0840 közötti bejegyzés ideálisnak bizonyulhat, mivel az idősebb mélypontoknak ott ellenállásként kell működniük. A vásárlások egyelőre csak korlátozott mértékben állnak rendelkezésre.
Bund jövő (szerződés 12-15)
Legkésőbb a múlt hét keddére egyértelmű volt, hogy a Bund jövőben kezdetben a rövid oldal érvényesül. A döntő 156.75-ös szint megdöntése után péntekig egészen 155.00-ig ment le minden figyelemre méltó felfelé irányuló mozdulat nélkül, ami különféle sikeres kereskedésekhez vezetett. A péntek esti záróár is meglehetősen gyenge volt, alig több mint 155,00 pont. A diagramok tekintetében a felfelé irányuló mozgás szeptember eleje óta megtört, és a további lefelé irányuló mozgások nem zárhatók ki. Ha érvényesülne a pénteki lendület, elméletileg lenne hely a 153,25-ös támasznak. Konzervatívabban azonban az 154,50-ig terjedő célokat meglehetősen reálisnak kell minősíteni, és az enyhe helyreállítás 155,80 felé nagyon jó belépési tartományt eredményezne. A hosszú kereskedések kezdetben kevésbé előnyösek, és csak akkor szabad őket figyelembe venni, ha ismét meghaladták a 156,75 pontot.
S&P jövő (szerződés 12-15)
Az említett oldalirányú zóna 2050-2112,50 pont felső határát csak kis különbséggel közelítettük meg az elmúlt kereskedési héten, és az S&P jövője ismét új csúcsot ért el a jelenlegi felfelé irányuló mozgásban. Különösen a hétfői rövid távú visszaesés 2065 pont felé kínált nagyon jó belépési pontot. A pénteki záróár 2095 méter körül mozgott - ez jó 10 ponttal magasabb, mint az előző héten. Most nagyon izgalmas lesz látni, hogy a piac hogyan viselkedik az ellenállásnál 2112,50 ponton. A túllépés előkészíti az utat az új, minden idők legmagasabb szintje előtt - a diagram szempontjából minden jel még mindig hosszú. Az emelkedő és emelkedő mélységek sorrendje sértetlen, és még egy rövid, 2060 pont felé eső csökkenés sem akadályozhatja a hosszú forgatókönyvet. Csak a 2060 pont alatti fenntartható árak némileg kontraproduktívak a hosszú oldalon, és óvatossággal kell eljárni a vásárlások során.
Részvény: Norma Group SE (EUR)
Az elmúlt öt évben a Norma Group részvényei (ISIN: DE000A1H8BV3 - szimbólum: NOEJ - pénznem: EUR) elég jól teljesítettek. Időközben 20,00 euróról 50,00 euróra emelkedett, ami több mint 150 százalékos nyereségnek felel meg. Néhány apró kivételtől eltekintve ez a mozgás a grafikatechnológia szempontjából is elég tiszta volt, és a trendkereskedések mára meghozták gyümölcsüket. Ez év áprilisától az érték némileg csökkent, és 40,00 euró körüli mélypontot értek el, mire a múlt héten újra elkezdték az 50,00 eurós sávot. A záróár alig volt alatta, jó 49,00 euróval. A dolgok továbbra is elég jól néznek ki a hosszú oldalon. Az állomány ismét erősséget mutat, és az ez év eleji csúcsok elérhető távolságban vannak. A spekuláció ezen magasságok elérésére vagy akár túllépésére megtérülhet. Rövid távon az áraknak hosszú távon 45,00 EUR felett, középtávon 42,00 EUR felett kell lenniük. Az ezen tartományok alatti árak valamivel rosszabb megvilágításba helyezik a hosszú oldalt, és a vásárlást vissza kell szorítani.