Meta cím (max
Vagyonkezelés
Szisztematikusan csökkentse a tőkekötelezettséget
Prof. Dr. Rainer Fischer
Fischermengroup ügyvezető igazgató és az offenburgi Alkalmazott Tudományok Egyetem professzora az ellenőrzésért és a költségelszámolásért
A tőkekötelezettség minden fajtáját kritikusan kétségbe vonni; ez vonatkozik a forgóeszközök mindennapi üzleti tevékenysége által okozott erősen ingadozó pozícióira, mint például a készletek és a követelések, valamint a befektetett eszközökre vonatkozó tőkekötelezettségre. Minden tőkekötelezettséggel vannak - néha több, néha kevesebb - kockázatok, amelyek szintén megalapozzák a téma kezelésének indokoltságát. Ebben az összefüggésben a cikk a célok és az intézkedések iránti érdeklődést irányítja, és megmutatja annak szükségességét, de lehetőségeit is, hogy sok vállalat szakítson a gyakorlott viselkedéssel és automatizmusokkal.
Túl gyakran a piaci részesedési célok és az ügyfelek elégedettségének elérése a termékváltozatok számának és a magas szintű rendelkezésre állás növelésének ismert hatásával, amelyet a költséghatékonyság és a készpénzorientáció követ. Különösen válság idején a célok ilyen hierarchiája nem feltétlenül vezeti ki a vállalatot a durva tengerből. A következőket kell alkalmazni: Készpénzvédelem vagy termelés, még akkor is, ha ez az eredmény rovására megy! A jelenlegi helyzetben a kompromisszumos képlet ellensúlyozható megfelelő stratégiák alkalmazásával, amelyek figyelembe veszik a tőkekötelezettséget és a likviditást, és megfelelő jelentősebb számadatokat tartalmaznak a jelentéstétel során.
De hogyan lehet elkerülni vagy ellenőrizni a tőkekötelezettségeket? Először is a tárgyi eszközöket, amelyek összegét az aktuális üzleti portfólió és a jövőbeli befektetések határozzák meg. A tanácsadói gyakorlatban nem ritka, hogy a beruházásokat gyakran nem felülről irányítják, és - ami még rosszabb - hiányzik egy tiszta előzetes számítás. Ha ez rendelkezésre áll, nincsenek a vállalat egészére kiterjedő számítási szabványok, gyakran a befektetésekben rejlő kockázatok kellő nyilvántartása is. A befektetési irányelvek segítenek leküzdeni a felvázolt gyengeségeket, amelyek során a befektetések készpénzére és kockázati tényezőire kell összpontosítaniuk.
A must befektetéseket gyakran inflációs módon használják
A meglévő vagy kidolgozandó irányelvektől elkülönítve meg kell különböztetni az úgynevezett must és lehet beruházásokat az esetleg elkerülhető tőkekötelezettség tekintetében. A must-beruházások érvelését hagyományosan inflációs módon használják. De légy óvatos! Nem ritka, hogy első pillantásra elfogadható érvek szólnak a beruházás szükségességének aláásása mellett, ha a tervezési helyiségeket átalakítják.
A lekötött tőke csökkentésének vagy elkerülésének második karja a forgóeszközökben van, itt különösen a működő tőke területén, amely a működő tőke kezelésének (WCM) megközelítésével írható le. A WCM célja a készlet, az ügyfélkövetelések és a beszállítóknak nyújtott előlegfizetések mérlegtételeinek költséghatékony módon történő finanszírozása a mindennapi üzleti tevékenységben költséghatékony módon a szállítói és az ügyfelektől származó előlegek révén.
A recesszió idején az értékesítés csökkenése rontotta a likviditást, nem utolsósorban a meglévő költségmegtartások miatt. Jelenleg gyakran a vállalati növekedésen és a funkcionális célokon alapuló magatartás növeli a tőkekötelezettséget és ezáltal felhasználja a likviditást.
A működő tőke strukturális mozgatórugóinak és okainak szisztematikus azonosítása előfeltétele a forgótőke célzott csökkentésének. Leegyszerűsítve ezeket annak köszönhetjük
- vállalati folyamatok és struktúrák,
- Vállalati stratégia és kultúra is
- Vezérlő rendszerek.
Számos megközelítés létezik a forgótőke optimalizálására. Különösen a követelések területe kínál - a gyakorlati tapasztalatok szerint - számos lehetőséget a hatékonyság növelésére és ezáltal jelentős lehetőségeket a forgótőke javítására (lásd a mintában szereplő számítási módot).
A működő tőke kezelésének sikeres megvalósítása nem működik egyetlen gombnyomással. A WCM a különböző funkcionális és vállalati területek közötti feszültség területén áll. Ezért szükséges a WCM céljainak integrálása egy holisztikus célrendszerbe, ami viszont megköveteli az üzemeltetési vezérlési paraméterek meghatározását. Goethét parafrazálva: A cselekedet számít. Az ellenőrzési paramétereket megfelelően kell dokkolni az ösztönző rendszerekhez annak érdekében, hogy elegendő motivációt teremtsenek a célparaméterek eléréséhez.
A forgótőke optimalizálása meghozza gyümölcsét
A számítási példa a követelések összegének 12% -os csökkenésének hatásait tükrözi a likviditás egyszeri létrehozása, valamint a fenntartható kamatmegtakarítás tekintetében: Ha a követelések csökkentéséből felszabaduló forrásokat rövid lejáratú kölcsönök visszafizetésére használják, amint az itt is szerepel, akkor a kulcsadat A „saját tőke aránya” általában növekszik.
A forgótőke optimalizálása meghozza gyümölcsét
A számítási példa a követelések portfóliójának 12% -os csökkenésének hatásait tükrözi a likviditás egyszeri létrehozása, valamint a fenntartható kamatmegtakarítás tekintetében. Ha a követelések csökkenéséből felszabaduló forrásokat rövid lejáratú kölcsönök visszafizetésére fordítják, amint azt itt jeleztük, akkor a rendkívül releváns „saját tőke arány” kulcsszám növekszik.