MSCI World Index - Ezek az ETF-ek szinte verhetetlenek a FAIRVALUE-nál
Markus Neumanntól
Az MSCI World Indexet megismétlő tőzsdei index alapok (ETF) a német magánbefektetők legnépszerűbb befektetései közé tartoznak. Ezzel szemben a globális részvényindex számos alapkezelő szemében rendszeresen könnyeket csal. A legtöbb aktívan kezelt alap hosszú távon nem képes legyőzni az MSCI World ETF-et. De mitől olyan sikeres az index? Pillantás a motorháztető alatt.
A lényeg
- Az MSCI World egy index, amely 23 iparosodott ország tőzsdéjét követi nyomon, és körülbelül 1640 vállalatot tartalmaz.
- Az MSCI World-t másoló tőzsdén kereskedett indexalapok (ETF) jó építőelemek az ETF-portfóliók számára. Alkalmasak ETF megtakarítási tervre is.
- Az ETF-portfólió kockázatos részének nemcsak az MSCI World ETF-ből kell állnia, hanem több eszközosztályból is. Ez csökkenti a kockázatot.
- Nagyon kevés aktívan kezelt részvényalap képes hosszú távon magasabb hozamot elérni, mint az MSCI World.
- A Fairvalue jelenleg négy MSCI World ETF-t ajánl: Az iShares Core MSCI World UCITS ETF (WKN: A0RPWH) automatikusan visszaforgatja a kifizetett osztalékokat. A HSBC MSCI World UCITS ETF (WKN: A1C9KK), a ComStage MSCI World TRN UCITS ETF (WKN: ETF110) és az Xtrackers MSCI World UCITS ETF (WKN: A1XEY2) viszont osztja az osztalékot.
- Ha ETF portfóliót kíván összeállítani és befektetni az MSCI World ETF-be, szüksége van egy értékpapírszámlára. Kevesebb tőzsdei tapasztalattal rendelkező befektetőknek ajánljuk az ING * értékpapírszámlát. Jó alternatívák a Comdirect * és a Consorsbank *. A sokat kereskedő, tapasztalt befektetők jó helyre kerültek a Smartbroker * segítségével. Részletek ezekről a szolgáltatókról és további ajánlások a raktárak összehasonlításában találhatók.
- Ha még nem ismeri az ETF-eket online brókereken keresztül, akkor nézze meg a videó bemutatónkat. Bemutatjuk, hogyan lehet online portfólióval vásárolni ETF-eket. A videóhoz
Az MSCI World az egyik legszélesebb körben megfigyelt index. Egy pillanat alatt megmutatja a befektetőknek, hogy a globális tőzsde emelkedik vagy csökken. Az index a átlagos teljesítmény a fejlett ipari országok tőzsdéin, egyetlen számban kifejezve.
Az MSCI World fontos benchmark index az alapok területén. Számos, a világon befektető, aktívan kezelt részvényalap mérlegeli magát ezzel szemben. Ezeket az alapokat úgy tervezték, hogy magasabb hozamot nyújtsanak ugyanazon vagy alacsonyabb kockázattal, mint a globális részvényindex. De szinte minden alapkezelő megbukik ebben a kihívásban - a kiváló képzettség, a sokéves tapasztalat és az értékpapír-elemzők nagy csoportja ellenére, akik támogatják őket a részvények kiválasztásában.
A magas költségek kudarcra ítélték az alapkezelőket
Ezt mutatja például az S&P Dow Jones folyamatban lévő tanulmánya. Eszerint az Európában jóváhagyott, globálisan befektető részvényalapok mindössze 1,6 százalékának sikerül tíz év alatt legyőznie a világ részvénypiacát. A gyenge teljesítmény egyik oka a magas költségek. A nemzetközileg befektető részvényalapokért az alaptársaságok évente átlagosan a befektetett tőke 1,9 százalékát számolják el a magánbefektetőktől. Ezen felül tranzakciós költségek merülnek fel az értékpapírok kereskedése során, és gyakran teljesítménydíj, az úgynevezett teljesítménydíj.
Az alapkezelőnek évente meg kell hoznia a költségeket a piaci átlag mellett, csak az MSCI World felzárkózása érdekében. De ez a feladat a vezetői csoportok koncentrált szakértelme mellett. A alacsonyabb hozam a legaktívabban kezelt alapokból óriási hosszú távú következményei vannak a Összetett kamathatás: A piaci átlaghoz képest csak fél százalékpontos különbség is jelentős különbségeket eredményez a végső eszközökben.
Egyre több befektető ezért tőzsdén kereskedett indexalapokba, az úgynevezett ETF-ekbe fektet be, amelyek egyszerűen másolnak olyan indexeket, mint az MSCI World. Ezek az alapok meglehetősen pontosan megismétlik az adott index teljesítményét, levonva a viszonylag alacsony kezelési és tranzakciós költségeket. A jó MSCI World ETF-ek évente csak a befektetett tőke 0,2 százalékába kerülnek.
A legjobb MSCI World ETF
Fairvalue igen ETF ajánlások alapos vizsgálaton alapuló szabványosított módszer szerint. A tanulmány arról a kérdésről szólt, hogy az olyan kulcsfontosságú adatok, mint a történelmi hozam, képesek-e megjósolni, hogy melyik ETF nyújtja a jövőben a legnagyobb hozamot egy indexen. Az elemzés kimutatta, hogy megbízható előrejelzés nem vezethető le egyetlen kulcsfigurából sem. Csak az öt éven át tartó hosszú távú hozam vagy az azonos időszakon belüli követési különbség bizonyult jó mutató igazolt. A legnagyobb hozamú ETF-eket általában négy évvel később az első két hely egyikén találták meg. Ezért választjuk az ETF-eket az elmúlt öt év hozama alapján. Az egész nyomozás.
Az ETF-eknek legalább öt éve piacon kell lenniük ahhoz, hogy a Fairvalue felvegye a listára. Szükségünk van legalább 100 millió euró kezelt tőkére is. További részletek a kiválasztási kritériumainkról az ETF ajánlások című cikkben találhatók.
Az alábbi táblázat tizenegy MSCI World ETF-et mutat, amelyek megfelelnek a minimumkövetelményeinknek (2020 májusától):
MSCI World ETF összehasonlításban
Források: ExtraETF, Fairvalue, 2020. május 29-i állapot szerint.
Felhalmozó ETF-ként az iShares Core MSCI World UCITS ETF-et (WKN: A0RPWH) javasoljuk. Azoknak a befektetőknek, akik terjesztő, tőzsdén kereskedett indexalapot keresnek, ajánlott a HSBC MSCI World UCITS ETF (WKN: A1C9KK) használatát. Alternatívák a ComStage MSCI World TRN UCITS ETF (WKN: ETF110) és az Xtrackers MSCI World UCITS ETF (WKN: A1XEY2).
Ha olyan ETF-t keres, amely az MSCI World Indexben felsorolt összes részvényt tartalmazza, akkor csak az UBS MSCI World UCITS ETF-et (A0NCFR) választhatja. A hozamokat tekintve azonban az alap jelenleg a rangsor utolsó helyén áll. Ha megtakarítási tervet szeretne létrehozni egy MSCI World ETF-en, akkor javasoljuk a felhalmozási alapokat.
A megtakarítási terv milyen hozamokat hozott az MSCI World ETF számára a múltban, és milyen befektetési eredmények adtak a befektetőknek a jövőben számíthat, elemzi az útmutató ETF megtakarítási tervet. Ebben azt is elolvashatja, hogy az interneten található alap-megtakarítási terv kalkulátorai miért számolnak helytelenül.
A Fairvalue javasolja ezt a letétkezelő szolgáltatót
Sok pénzt takaríthat meg azzal, ha az olcsó közvetlen bankon vagy online brókeren keresztül értékpapír-üzletét folytatja. Kevesebb tőzsdei tapasztalattal rendelkező befektetőknek ajánljuk az ING * értékpapírszámlát. Jó alternatívák a Comdirect * és a Consorsbank *. A sokat kereskedő, tapasztalt befektetők jó helyre kerültek a Smartbroker * segítségével. Részletek ezekről a szolgáltatókról és további ajánlások a raktárak összehasonlításában találhatók.
tipp: Az ETF online kereskedelmének videó útmutatója az ETF vásárlása című cikkben található.
Milyen megtérülést ért el az MSCI World ETF hosszú távon?
A világpiaci indexet 1986 óta élőben számolják. Az 1970 óta rendelkezésre álló indexadatok retrospektív számításokon alapulnak. Összességében a tanfolyam története 50 év 2019 december végéig. Ebben az időszakban számos tőzsdei összeomlás történt a világ tőzsdéjén (lásd alább). Ennek ellenére az MSCI World ETF euró alapú befektetőinek lenne ilyen évi átlagosan 7,2 százalék körüli hozam elért. A 100 eurós beruházási tőke alig 3300 euróra nőtt volna.
Az MSCI World hozama azonban jelentősen ingadozhat rövid befektetési időszakokban, amint azt az alábbi táblázat mutatja. Minden egyes befektetési időszakra kiszámoltuk a megtérülést minden lehetséges belépési és kilépési pontra 1970 és 2020 májusa között. Erre a havi záróárakat használtuk. A "Legmagasabb megtérülés" oszlop mutatja a legjobb befektetési időszak évi átlagos nyereségét, a "legalacsonyabb megtérülés" oszlop a legrosszabb befektetési időszakot.